AI基金鹏华研究驱动混合（006230）披露2025年中期报告，上半年基金利润277.18万元，加权平均基金份额本期利润0.1362元。报告期内，基金净值增长率为9.78%，截至上半年末，基金规模为3038.02万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为2.089元。基金经理是姜灿慧。
基金管理人在中期报告中表示，展望未来大的方向判断上我们认为经济总量呈现强向上难度较大，同时较为充沛的流动性富余了更多结构性表现的机会。本组合从相对中线的产业周期角度出发，我们布局/看好以下几条线索： 1）应对全球动荡局势的方向，我们认为在各国贫富差距日益严重、海外高通胀的当下，对抗、冲突会是一个长期的态势。我们会持续在这方向上布局。 2)海内外的技术创新带来的AI和创新药的机会，我们也有部分涉猎，我们认为这不是昙花一现的机会。 3）此外，我们用相当的仓位布局了一部分周期品，其中不乏供给端严格受限、需求充分韧性、在流动性宽松环境易有所表现的品种，也在左侧布局了一些资金关注度低、产业参与者盈利严重受损，逼近现金流亏损的品类，我们认为物极必反，危机中孕育升级。
截至9月3日，鹏华研究驱动混合近三个月复权单位净值增长率为36.25%，位于同类可比基金75/615；近半年复权单位净值增长率为37.03%，位于同类可比基金55/615；近一年复权单位净值增长率为56.39%，位于同类可比基金159/601；近三年复权单位净值增长率为-0.50%，位于同类可比基金184/340。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.38倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.71倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.12倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.86%，加权年化净资产收益率为0.07%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2553，位于同类可比基金247/319。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为42.98%，同类可比基金排名109/332。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为19.62%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.54%，同类平均为83.27%。2025年上半年末基金达到93.29%的最高仓位，2024年末最低，为63.36%。
截至2025年上半年末，基金规模为3038.02万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计679户，合计持有1871.09万份。其中管理人员工持有83.43万份，占比4.46%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约431.21%。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、腾讯控股、信立泰、贝壳-W、西部黄金、楚江新材、快手-W、长飞光纤光缆、盛达资源、山东黄金。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
