AI基金招商港股通核心精选股票A（011651）披露2025年中期报告，上半年基金利润4133.67万元，加权平均基金份额本期利润0.1156元。报告期内，基金净值增长率为14.46%，截至上半年末，基金规模为2.54亿元。
该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为0.943元。基金经理是晏磊和胡文韬。
基金管理人在中期报告中表示，展望2025年下半年，我们认为国内股票市场将维持震荡上行的趋势。一方面，下半年美联储将进入新一轮降息周期，海外流动性继续宽松；另一方面，全球贸易不确定性相比今年4月有了大幅的降温，后续贸易谈判或有反复，但不会对市场情绪造成大幅扰动。随着国内“反内卷”各项措施的出台以及以雅江水电为首的重大项目的开工，国内经济有望平稳回升，部分企业的盈利有好转的预期。我们会对科技板块中的国产替代逻辑进行重点关注，特别是业绩确定性与技术突破两条线索。同时，大金融板块中的券商、保险行业也将受惠于投资者风险偏好的抬升，我们也会保持密切关注。
截至9月3日，招商港股通核心精选股票A近三个月复权单位净值增长率为18.15%，位于同类可比基金93/167；近半年复权单位净值增长率为12.69%，位于同类可比基金119/167；近一年复权单位净值增长率为55.46%，位于同类可比基金50/166；近三年复权单位净值增长率为20.54%，位于同类可比基金46/160。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为8.08倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约0.71倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约0.96倍，同类均值为2.1倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.12%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.21%，加权年化净资产收益率为0.09%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3561，位于同类可比基金30/159。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为34.06%，同类可比基金排名99/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为27.01%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.74%，同类平均为88.01%。2025年上半年末基金达到92.78%的最高仓位，2021年上半年末最低，为44.73%。
截至2025年上半年末，基金规模为2.54亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计3301户，合计持有3.04亿份。其中管理人员工持有13.86万份，占比0.05%，机构持有份额占比59.41%，个人投资者占比40.59%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约368%，持续1年高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是金蝶国际、快手-W、理想汽车-W、腾讯控股、华虹半导体、小米集团-W、信达生物、石药集团、百胜中国、中国移动。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
