AI基金国联安价值甄选混合（019430）披露2025年中期报告，上半年基金利润229.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0218元。报告期内，基金净值增长率为1.75%，截至上半年末，基金规模为1.11亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.224元。基金经理是邹新进，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，国联安价值优选股票近一年复权单位净值增长率最高，达38.43%；国联安添利增长债券A最低，为19.21%。

　　基金管理人在中期报告中表示，本基金从性价比的角度出发，重点关注以下板块中的低估品种。1）周期板块：绝对低估值的金融地产板块以及石油、有色、煤炭等资源产业；2）消费板块：医药、旅游、生活服务等行业中具备稳健增长但相对低估值公司；3）成长板块：电力设备、军工、传媒、电子等行业中具备成长潜力但估值不太高的个股；4）自下而上选择个股：特色化工、重卡、环保等行业中相对低估值的部分细分行业龙头；5）部分性价比较高的港股。

　　截至9月2日，国联安价值甄选混合近三个月复权单位净值增长率为14.01%，位于同类可比基金451/607；近半年复权单位净值增长率为14.03%，位于同类可比基金446/607；近一年复权单位净值增长率为34.68%，位于同类可比基金421/603。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为35.66倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约1倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约0.58倍，同类均值为2.07倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.58%，加权年化净资产收益率为0.03%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.7341。

　　截至9月2日，基金成立以来最大回撤为12.16%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为9.16%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为90.79%，同类平均为85.36%。2025年上半年末基金达到93.51%的最高仓位，2024年三季度末最低，为83.2%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.11亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计589户，合计持有1.01亿份。其中管理人员工持有183.7万份，占比1.82%，机构持有份额占比83.08%，个人投资者占比16.92%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约29.65%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是良信股份、国药一致、健康元、威孚高科、宁波银行、山煤国际、潍柴动力、海力风电、扬农化工、河钢资源。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）