AI基金中加核心智造混合A（009242）披露2025年中期报告，上半年基金利润38.64万元，加权平均基金份额本期利润0.0311元。报告期内，基金净值增长率为2.02%，截至上半年末，基金规模为1528.48万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.937元。基金经理是张一然，目前管理6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，中加新兴成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达110.36%；中加喜利回报混合A最低，为17.03%。

　　基金管理人在中期报告中表示，基金经理认为2025年下半年乃至2026年全年证券市场的机会都会更好，本基金的投资组合在均衡的基础上，相比过去两年会更加偏向进攻和寻找机会，进一步提高对估值的容忍度，力争为投资人取得更好的收益。

　　截至9月2日，中加核心智造混合A近三个月复权单位净值增长率为78.73%，位于同类可比基金9/615；近半年复权单位净值增长率为44.98%，位于同类可比基金29/615；近一年复权单位净值增长率为96.89%，位于同类可比基金32/600；近三年复权单位净值增长率为56.64%，位于同类可比基金7/340。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为57.37倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约5.14倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约3.36倍，同类均值为2.09倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.24%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.51%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2772，位于同类可比基金52/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为28.97%，同类可比基金排名272/332。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为17.89%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.85%，同类平均为83.27%。2024年末基金达到92.75%的最高仓位，2022年上半年末最低，为60.8%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1528.48万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计741户，合计持有1239.97万份。其中管理人员工持有1826.31份，占比0.01%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约313.51%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是胜宏科技、新易盛、沪电股份、小米集团-W、东山精密、麦格米特、科泰电源、剑桥科技、快手-W、长芯博创。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）