AI基金光大保德信锦弘混合A（011231）披露2025年中期报告，上半年基金利润183.33万元，加权平均基金份额本期利润0.0751元。报告期内，基金净值增长率为6.71%，截至上半年末，基金规模为2886.63万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.216元。基金经理是王卫林，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，光大保德信创业板股票A近一年复权单位净值增长率最高，达77.73%；光大保德信锦弘混合A最低，为20.62%。
基金管理人在中期报告中表示，2025 年股票组合部分投资策略的底层逻辑是，根据国内资本市场的实际运行情况和大量历史数据的实证检验，挖掘并精选各种有效因子，基于有效的选股因子和合适的风控约束条件构建选股策略，满足回测要求的策略经决策流程后被用于与其风险收益特征匹配的产品上。对选股策略的评价，我们会主要从收益性、波动性、解释性和遍历性四个维度考量。
截至9月2日，光大保德信锦弘混合A近三个月复权单位净值增长率为2.83%，位于同类可比基金404/630；近半年复权单位净值增长率为4.87%，位于同类可比基金241/630；近一年复权单位净值增长率为20.62%，位于同类可比基金61/630；近三年复权单位净值增长率为18.69%，位于同类可比基金48/561。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为18.73倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.71倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约2.4倍，同类均值为1.59倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.03%，加权年化净资产收益率为0.09%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.6384，位于同类可比基金71/546。
截至9月2日，基金近三年最大回撤为10.57%，同类可比基金排名126/538。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为10.57%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为27.9%，同类平均为18.92%。2024年三季度末基金达到29.84%的最高仓位，2021年三季度末最低，为14.23%。
截至2025年上半年末，基金规模为2886.63万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计925户，合计持有2412.1万份。其中管理人员工持有1万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约177.26%。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是长江电力、赤峰黄金、工商银行、云铝股份、兆易创新、华电国际、中国移动、农业银行、中国广核、中国神华。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
