AI基金泰康均衡优选混合A（005474）披露2025年中期报告，上半年基金利润558.13万元，加权平均基金份额本期利润0.021元。报告期内，基金净值增长率为1.38%，截至上半年末，基金规模为3.99亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.686元。基金经理是桂跃强，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，泰康均衡优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达30.01%；泰康鼎泰一年持有期混合A最低，为3.82%。
基金管理人在中期报告中表示，宏观经济方面，展望下半年，“反内卷”政策如何推行，成为最大看点。宏观经济或能继续维持平稳运行的特征，出口存在一定的向下压力、但韧性犹存；财政力度或边际退坡，但如果反内卷政策能提振市场预期、有效平衡部分行业的供需格局，则有利于通缩预期的缓解。外部环境处于缓和期，为国内提供了良好的发展环境。 权益市场方面，尽管实体经济可能波动不大，但市场对中长期信心明显增加，我们预计市场继续保持活跃。 权益投资方面，本基金将继续优选商业模式好，有竞争优势，估值合理的品种，并根据市场情况适度调整。
截至9月2日，泰康均衡优选混合A近三个月复权单位净值增长率为12.59%，位于同类可比基金483/607；近半年复权单位净值增长率为9.27%，位于同类可比基金549/607；近一年复权单位净值增长率为30.01%，位于同类可比基金469/603；近三年复权单位净值增长率为-3.20%，位于同类可比基金327/495。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.38倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约2.81倍，同类均值为2.07倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.17%，加权年化净资产收益率为0.12%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1879，位于同类可比基金357/468。
截至9月2日，基金近三年最大回撤为32.97%，同类可比基金排名323/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为25.48%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.49%，同类平均为85.36%。2021年一季度末基金达到93.41%的最高仓位，2024年一季度末最低，为70.33%。
截至2025年上半年末，基金规模为3.99亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计2941户，合计持有2.62亿份。其中管理人员工持有11.37万份，占比0.04%，机构持有份额占比57.42%，个人投资者占比42.58%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约74.54%。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、北方华创、中国移动、福耀玻璃、宁德时代、长江传媒、公牛集团、豪威集团、银轮股份、宏发股份。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
