AI基金惠升惠泽混合A（008418）披露2025年中期报告，上半年基金利润1949.02万元，加权平均基金份额本期利润0.0347元。报告期内，基金净值增长率为2.99%，截至上半年末，基金规模为5.3亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.221元。基金经理是孙庆，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，惠升惠泽混合A近一年复权单位净值增长率最高，达43.47%；惠升和睿兴利债券A最低，为8.08%。
基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们对A股市场持相对乐观态度。从宏观层面看，国内一系列稳增长政策正逐步落地生效，助力经济温和复苏，为A股市场提供坚实的基本面支撑。与此同时，货币宽松政策的推进，使得流动性进一步增强，为市场注入了活力。并且，在经历前期调整后，A股整体估值处于历史均值中等或偏下水平，投资性价比凸显，对各类资金的吸引力显著提升。
截至9月2日，惠升惠泽混合A近三个月复权单位净值增长率为27.57%，位于同类可比基金218/880；近半年复权单位净值增长率为20.58%，位于同类可比基金336/880；近一年复权单位净值增长率为43.47%，位于同类可比基金361/880；近三年复权单位净值增长率为10.96%，位于同类可比基金353/872。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.13倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.73倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.82倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.42%，加权年化净资产收益率为0.11%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0831，位于同类可比基金559/875。
截至9月2日，基金近三年最大回撤为27.86%，同类可比基金排名622/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.25%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.5%，同类平均为80.43%。2023年一季度末基金达到84.76%的最高仓位，2020年一季度末最低，为56.51%。
截至2025年上半年末，基金规模为5.3亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计335户，合计持有5.34亿份。其中管理人员工持有51.59万份，占比0.10%，机构持有份额占比98.59%，个人投资者占比1.41%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约247.76%。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是杭州银行、腾讯控股、安集科技、华勤技术、广东宏大、隆鑫通用、紫金矿业、广电计量、福耀玻璃、四川成渝。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
