AI基金鹏华品牌传承混合（000431）披露2025年中期报告，上半年基金利润2108.73万元，加权平均基金份额本期利润0.2224元。报告期内，基金净值增长率为9.73%，截至上半年末，基金规模为2.33亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为3.147元。基金经理是邱成岳。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，维持中国科技资产牛市的判断，重点投资范围将保持在“AI+一切”、机器人、智能驾驶、创新药等泛科技板块，这里面也包括很多先进制造业标的。从整体宏观经济层面，我们认为国内经济韧性较强，目前看总体运行平稳，结构性的产业机会开始涌现。证券市场层面，在指数站上 3500 点以后，我们对后续权益市场的表现较为乐观，主动权益投资的春天已经开始。

　　截至9月2日，鹏华品牌传承混合近三个月复权单位净值增长率为31.18%，位于同类可比基金146/880；近半年复权单位净值增长率为35.07%，位于同类可比基金86/880；近一年复权单位净值增长率为53.96%，位于同类可比基金223/880；近三年复权单位净值增长率为-7.09%，位于同类可比基金629/872。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为52.58倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约5.08倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约4.73倍，同类均值为2.16倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.21%，加权年化净资产收益率为0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.3536，位于同类可比基金758/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为43.06%，同类可比基金排名186/861。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.25%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.08%，同类平均为80.43%。2019年末基金达到94.27%的最高仓位，2022年上半年末最低，为73.93%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.33亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计6233户，合计持有9122.43万份。其中管理人员工持有15.28万份，占比0.17%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约106.77%，持续3年低于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是热景生物、兆易创新、惠泰医疗、信立泰、三诺生物、新宙邦、泽璟制药、比亚迪、恒立液压、宁德时代。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）