AI基金广发资管价值增长灵活配置混合（871003）披露2025年中期报告，上半年基金利润1192.52万元，加权平均基金份额本期利润0.0341元。报告期内，基金净值增长率为3%，截至上半年末，基金规模为3.86亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月2日，单位净值为1.384元。基金经理是刘文靓，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，广发资管价值增长灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达33.39%；广发资管核心精选一年持有期混合A最低，为15.69%。
基金管理人在中期报告中表示，虽然宏观环境的不确定性，但市场存在结构性机会，需进一步选择确定性高的优质资产：第一，行业地位具有竞争优势且在强化的公司；第二，快速变化的产业，如 AI、新消费等，海外 AI 商业化进展显著，推理端需求推动着硬件技术的迭代，国内 AI 经历了一季度的突破后，虽然二季度进展有所放缓，但无论从技术还是市场商业化空间来看，国内 AI 应用和云仍存在着成长空间，在快速变化的产业里，选择格局地位相对确定的公司；第三，高股息资产。
截至9月2日，广发资管价值增长灵活配置混合近三个月复权单位净值增长率为23.67%，位于同类可比基金314/880；近半年复权单位净值增长率为17.95%，位于同类可比基金423/880；近一年复权单位净值增长率为33.39%，位于同类可比基金544/880；近三年复权单位净值增长率为-1.17%，位于同类可比基金549/872。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为12.72倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约1.24倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.43倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%，加权年化净资产收益率为0.1%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2464，位于同类可比基金688/875。
截至9月2日，基金近三年最大回撤为35.08%，同类可比基金排名420/861。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为19.36%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.84%，同类平均为80.43%。2021年三季度末基金达到92.52%的最高仓位，2023年末最低，为74.5%。
截至2025年上半年末，基金规模为3.86亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计4573户，合计持有3.33亿份。其中管理人员工持有112.7万份，占比0.34%，机构持有份额占比13.81%，个人投资者占比86.19%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约244.11%，持续高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、阿里巴巴-W、深南电路、澜起科技、中国电信、中国移动、中国平安、紫金矿业、金蝶国际、建设银行。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
