开源证券指出，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件。相较上轮消费电子驱动，本轮叠加 AI 算力需求，景气斜率与需求上限有望提升。全球半导体行业正处于“成长加速期”的早中期阶段，AI 需求成为本轮周期核心动能，GPU、HBM 等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端温和修复。政策持续支持、技术自主化稳步推进，AI 链条核心环节率先受益。半导体行业兼具成长性与周期性，当前或正处于新一轮上行阶段的起点，呈现“牛长熊短”特征。需关注中报兑现与估值切换，警惕政策扰动与供需错配风险。

　　半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743），该指数从市场中选取涉及半导体硅片、光刻胶、蚀刻机等关键材料及设备研发生产的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体产业上游领域相关上市公司证券的整体表现。该指数聚焦于半导体产业链中的材料与设备环节，具有较高的科技含量和成长性特征。

　　没有股票账户的投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632），国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633）。

　　注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

（文章来源：每日经济新闻）