AI基金天弘周期策略混合A（420005）披露2025年二季报，第二季度基金利润652.4万元，加权平均基金份额本期利润0.1307元。报告期内，基金净值增长率为7.16%，截至二季度末，基金规模为9682.58万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至7月18日，单位净值为1.966元。基金经理是唐博，目前管理3只基金。其中，截至7月18日，天弘低碳经济混合A近一年复权单位净值增长率最高，达23.84%；天弘周期策略混合A最低，为11.87%。
基金管理人在二季报中表示，过去半年我们看到很多传统行业集中度出现了明显的提升，有的是因为行业周期性的原因导致出清，也有因为更高的产业标准或者新的技术扩散。当行业发展到成熟期，行业内的企业面临竞争淘汰时候容错率天然就会更低。这个时候我们关注行业内的头部公司，发现不少企业会谋求在原有业务基础上做“同心圆”的扩展。一方面通过原有的优势生产资料或者模式扩多品类，另一方面就是通过升级或者模式复制来开展新业务。这个也会成为对头部公司投资定价时候新的关注点。
截至7月18日，天弘周期策略混合A近三个月复权单位净值增长率为8.50%，位于同类可比基金48/82；近半年复权单位净值增长率为8.59%，位于同类可比基金37/82；近一年复权单位净值增长率为11.87%，位于同类可比基金29/77；近三年复权单位净值增长率为-22.18%，位于同类可比基金50/57。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1942，位于同类可比基金49/57。
截至7月18日，基金近三年最大回撤为43.4%，同类可比基金排名6/57。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.45%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.63%，同类平均为84.87%。2022年末基金达到92.94%的最高仓位，2024年三季度末最低，为68.59%。
截至2025年二季度末，基金规模为9682.58万元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是广东宏大、巨化股份、东方电缆、中天科技、三美股份、大金重工、普蕊斯、中国国航、紫金矿业、雪峰科技。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
