AI基金国联消费精选混合A（018338）披露2025年二季报，第二季度基金利润1312.5万元，加权平均基金份额本期利润0.1906元。报告期内，基金净值增长率为18.29%，截至二季度末，基金规模为3937.7万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至7月18日，单位净值为1.091元。基金经理是柯海东，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，国联消费精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达44.45%；国联鑫锐精选一年持有混合A最低，为20.44%。
基金管理人在二季报中表示，我们对未来A股的消费品投资机会持相对乐观态度，着重关注大消费领域以下的投资机会：
第一，我们高度关注在线下渠道变革中持续创新商业模式的量贩零食、折扣零售。第二，我们高度关注在线上流量分发变革中能抓住营销传播机会，且在产品端持续创新的日化等新消费的投资机会。第三，复盘日本的经济和股市，出海是日本90年后经济下行、内需平淡下长期持续的投资方向。我们也非常看好中国品牌出海这一方向，尤其是其中没有贸易限制，且中国具有竞争优势的环节，规避未来潜在贸易摩擦升级的赛道，重点投资如摩托车、家电、饲料等细分领域。第四，能满足消费者情绪价值的新消费产品，比如音乐。
截至7月18日，国联消费精选混合A近三个月复权单位净值增长率为21.20%，位于同类可比基金2/127；近半年复权单位净值增长率为28.70%，位于同类可比基金3/127；近一年复权单位净值增长率为44.45%，位于同类可比基金2/126。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.4872。
截至7月18日，基金成立以来最大回撤为30.03%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.56%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.99%，同类平均为85.84%。2025年一季度末基金达到93.05%的最高仓位，2023年末最低，为73.73%。
截至2025年二季度末，基金规模为3937.7万元。
该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是海大集团、网易云音乐、万辰集团、科达制造、隆鑫通用、腾讯控股、阿里巴巴-W、若羽臣、达势股份、小鹏汽车-W。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
