AI基金诺安和鑫混合（002560）披露2025年二季报，第二季度基金利润1.04亿元，加权平均基金份额本期利润0.0627元。报告期内，基金净值增长率为3.55%，截至二季度末，基金规模为30.28亿元。
该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至7月18日，单位净值为1.711元。基金经理是陈衍鹏和邓心怡。
基金管理人在二季报中表示，展望后市投资策略，贸易冲突的背景下国内自主可控在持续深化和推进，AI延续过去两年的逻辑仍然是科技的核心投资主线，今年AI算力和AI应用要更加均衡，要重视AI应用商业模式的成熟和对产业闭环的支持，同时AI算力除英伟达外要重视ASIC投资机会。首先，对于基金重仓的半导体设备和材料环节依然看好。中美对抗持续加剧，台积电加大对国产芯片的流片限制，制程及相应的设备材料突破是科技的核心所在。
其次，AI是本轮科技周期的核心驱动力，AI是人类历史上的生产力革命，在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中。随着国内外互联网巨头会明确2025年的资本开支，预计AI的经济可行性会逐渐清晰，AI资本开支有望维持上行周期。
目前海外互联网巨头2026年乃至2027年的资本开支预期逐渐明朗，国内资本开支虽有滞后，但长期看中美两国AI发展的节奏必将一致。预计下半年市场会更加重视国内互联网巨头2026年的资本开支，由此带来一波估值切换的机会。本基金将会重视AI算力、AI应用和大模型等方向的投资机会，同时加大在“新质生产力”更多方向的布局，重点寻找商业模式清晰、具备核心竞争力、数据可持续跟踪可验证的公司。
截至7月18日，诺安和鑫混合近三个月复权单位净值增长率为6.73%，位于同类可比基金236/328；近半年复权单位净值增长率为10.13%，位于同类可比基金159/328；近一年复权单位净值增长率为37.13%，位于同类可比基金100/312；近三年复权单位净值增长率为33.82%，位于同类可比基金21/249。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5752，位于同类可比基金21/249。
截至7月18日，基金近三年最大回撤为40.9%，同类可比基金排名184/250。单季度最大回撤出现在2020年三季度，为30.84%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.2%，同类平均为85.78%。2022年上半年末基金达到93.86%的最高仓位，2019年一季度末最低，为63.4%。
截至2025年二季度末，基金规模为30.28亿元。
截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是北方华创、胜宏科技、兆易创新、海光信息、圣邦股份、中微公司、中航沈飞、中芯国际、深南电路、华大九天。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
