AI基金华夏磐晟混合(LOF)（160324）披露2025年二季报，第二季度基金利润283.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0709元。报告期内，基金净值增长率为4.47%，截至二季度末，基金规模为6741.71万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至7月18日，单位净值为1.718元。基金经理是刘洋，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，华夏创新视野一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.6%；华夏磐晟混合(LOF)最低，为23.9%。
基金管理人在二季报中表示，二季度，经济整体延续相对稳定的态势，同时政策进入观察期，因此，短期影响市场的核心变量从内转向外。在某些时期，外部的变化也将直接影响我们国内的政策选择。特朗普履新百日后，贸易战打响全球外交的第一枪，只是老套路无法适应新时代。我们准确的战略预判及多年的相应准备，使得这一轮我们的应对更加从容和自信，对整体的冲击远小于上一轮。虽然G2的博弈是持久性的，但站在周期的角度也会有阶段性同频的时刻，在经历多年的周期错位之后，未来有望迎来短暂的共振，这也是资本市场最喜欢的宏观环境，我们也在等待那属于击球的时刻。
从市场表现看，主要指数呈现V型走势，冲击主要来自贸易战，反弹也是源自其缓和。在风格上，以银行为代表的红利以及市值角度的微盘股明显走势占优。从板块的角度看，新消费、创新药表现较好，而以ROE作为股价核心驱动因素的行业走势普遍相对较弱。这种分化的走势主要是源自市场缺乏基本面较硬的行业以及叠加相对充沛的流动性环境。在某种程度上，包括一季度的机器人和Deepseek板块，他们的投资范式基本是相同的，更多是同一风格在不同行业的体现而已。
截至7月18日，华夏磐晟混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为13.42%，位于同类可比基金238/880；近半年复权单位净值增长率为7.82%，位于同类可比基金464/880；近一年复权单位净值增长率为23.89%，位于同类可比基金238/880；近三年复权单位净值增长率为-9.27%，位于同类可比基金408/871。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0721，位于同类可比基金386/875。
截至7月18日，基金近三年最大回撤为46.06%，同类可比基金排名184/873。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.24%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为62.18%，同类平均为80.43%。2019年一季度末基金达到90.96%的最高仓位，2025年上半年末最低，为36.86%。
截至2025年二季度末，基金规模为6741.71万元。
截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是国光电气、旭光电子、合锻智能、蓝思科技、立讯精密、联创光电、爱科赛博、领益智造、伯特利、新泉股份。
核校：张蒲程
（文章来源：中国证券报·中证网）
