AI基金嘉实互融精选股票A（006603）披露2025年二季报，第二季度基金利润1.38亿元，加权平均基金份额本期利润0.3742元。报告期内，基金净值增长率为25.98%，截至二季度末，基金规模为6.99亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至7月18日，单位净值为2.228元。基金经理是郝淼，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，嘉实互融精选股票A近一年复权单位净值增长率最高，达104.25%；嘉实医药健康股票A最低，为32.2%。
基金管理人在二季报中表示，2025 年二季度，全球资本市场经历了一波“过山车”行情。随着美国新一届政府上台并推出贸易保护措施，全球股市先是大幅调整，之后关税冲突暂时缓和，全球市场又迎来明显反弹。A股方面，市场整体体现为区间震荡，H股表现相对更好。结构性机会和个股机会很多，特别是“新消费”、“创新药”等方向，涨幅较大。
2025 年二季度，A股医药板块表现较市场整体而言稍好一些，港股医药板块涨幅更为亮眼。结构上看，创新药表现最为突出，受到创新药带动，产业链上游的研发生产外包（CXO）也有不错表现。主要原因在于中国创新药产业加速国际化发展，与跨国公司达成许多产品合作开发协议，且BD（商务发展）交易金额屡创新高，极大提振了投资者对于中国创新药公司投资价值的信心。这一产业现象的背后是中国创新药企业经过上一轮周期的大发展和出清，逐步诞生了一批具备了全球竞争力的在研新药管线和优秀企业。
报告期内，我们相对聚焦的创新药板块收获了较大涨幅，预计板块后续的波动可能会加大。但是中长期来看，我们认为中国创新药公司全球化发展的新周期才刚刚开始，优质龙头企业仍有较大的成长空间。报告期内，我们进一步调整了持仓，一方面聚焦龙头，另一方面也积极寻找价值仍存在低估的个股进行布局。
截至7月18日，嘉实互融精选股票A近三个月复权单位净值增长率为51.69%，位于同类可比基金1/54；近半年复权单位净值增长率为98.95%，位于同类可比基金1/54；近一年复权单位净值增长率为104.25%，位于同类可比基金2/53；近三年复权单位净值增长率为106.93%，位于同类可比基金1/46。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.8314，位于同类可比基金1/46。
截至7月18日，基金近三年最大回撤为38.79%，同类可比基金排名27/46。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为29.68%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.7%，同类平均为88.19%。2022年上半年末基金达到93.3%的最高仓位，2022年三季度末最低，为80.56%。
截至2025年二季度末，基金规模为6.99亿元。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是信达生物、益方生物、科伦博泰生物-B、恒瑞医药、泽璟制药、迪哲医药、康诺亚-B、百济神州、康方生物、新诺威。
核校：张蒲程
（文章来源：中国证券报·中证网）
