AI基金易方达国防军工混合A（001475）披露2025年二季报，第二季度基金利润6.82亿元，加权平均基金份额本期利润0.1134元。报告期内，基金净值增长率为8.43%，截至二季度末，基金规模为88.02亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至7月18日，单位净值为1.456元。基金经理是何崇恺，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，易方达积极成长混合近一年复权单位净值增长率最高，达27.06%；易方达竞争优势企业混合A最低，为4.34%。
基金管理人在二季报中表示，本基金二季度采取了比较积极的投资策略，积极调整持仓结构。2025 年是“十四五”的最后一年，需要交付之前未能完成的诸多任务，同时也需要承上启下制定“十五五”规划。在军工板块内部，我们看好（1）军用电子板块——板块价格压力演绎基本结束，未来受益于军工信息化提升；（2）军贸板块——主要包括无人机、有人机、雷达、弹药、单兵装备等产业链；（3）受益于国产大飞机以及全球民用飞机产能转移的飞机、发动机产业链。
截至7月18日，易方达国防军工混合A近三个月复权单位净值增长率为9.80%，位于同类可比基金108/171；近半年复权单位净值增长率为12.17%，位于同类可比基金60/171；近一年复权单位净值增长率为24.13%，位于同类可比基金65/166；近三年复权单位净值增长率为-21.30%，位于同类可比基金41/125。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1047，位于同类可比基金42/120。
截至7月18日，基金近三年最大回撤为51.7%，同类可比基金排名68/122。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为28.41%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.42%，同类平均为87.05%。2025年一季度末基金达到93.96%的最高仓位，2019年上半年末最低，为82.72%。
截至2025年二季度末，基金规模为88.02亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是中航光电、航天电器、振华科技、中航沈飞、航发动力、紫光国微、航天电子、中航高科、中国动力、中航西飞。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
