AI基金长城价值领航混合A（013387）披露2025年二季报，第二季度基金利润1098.13万元，加权平均基金份额本期利润0.0343元。报告期内，基金净值增长率为4.93%，截至二季度末，基金规模为2.31亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至7月17日，单位净值为0.742元。基金经理是杨建华，目前管理8只基金。其中，截至7月17日，长城久泰沪深300指数A近一年复权单位净值增长率最高，达16.83%；长城品牌优选混合A最低，为-1.16%。
基金管理人在二季报中表示，受制于PPI维持低位，地产仍然趋弱、基建实物工作量尚未显著改善，国内上市公司总体盈利难以整体性、趋势性快速增长。但是市场总体估值水平仍然较低。适度宽松的货币政策为市场提供了较为充足的流动性，无风险收益率水平维持低位。国内权益市场总体维持区间震荡，小微盘股活跃，主题轮动较快，红利股持续走强。以银行为代表的、业绩稳定的高股息板块仍具有一定的吸引力。创新药、新消费成为二季度持续性较强的主题，报告期内发生的一些外部事件也催生了新的主题，包括军工、黄金、稳定币、核聚变、深海经济等。
本基金总体上遵循自下而上精选个股的策略，精选具备核心优势的优质公司积极配置，优选经营质量好、业绩稳定性强、盈利质量高、分红率高、股息率高的行业个股。报告期期内，本基金基于对宏观经济形势、资本市场走势的研判，增加了业绩更为稳定的银行、高速公路等个股的配置，低位适度增配已经反映煤价悲观预期的煤炭股。同时鉴于港股同类资产具备的更强吸引力而增加了港股相关标的配置。
截至7月17日，长城价值领航混合A近三个月复权单位净值增长率为6.33%，位于同类可比基金472/607；近半年复权单位净值增长率为8.94%，位于同类可比基金366/607；近一年复权单位净值增长率为9.08%，位于同类可比基金492/601；近三年复权单位净值增长率为-21.57%，位于同类可比基金338/468。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.307，位于同类可比基金399/468。
截至7月17日，基金近三年最大回撤为38.32%，同类可比基金排名243/461。单季度最大回撤出现在2023年二季度，为15.24%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.96%，同类平均为85.32%。2025年上半年末基金达到92.84%的最高仓位，2022年一季度末最低，为47.5%。
截至2025年二季度末，基金规模为2.31亿元。
截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是中国移动、招商银行、美的集团、宇通客车、长江电力、工商银行、农业银行、建设银行、五粮液、中煤能源。
核校：张蒲程
（文章来源：中国证券报·中证网）
