AI基金安信稳健增益6个月持有混合A（017540）披露2025年二季报，第二季度基金利润8.66万元，加权平均基金份额本期利润0.0025元。报告期内，基金净值增长率为0.29%，截至二季度末，基金规模为3189.67万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.049元。基金经理是李君，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，安信平稳增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达16.22%；安信长鑫增强债券A最低，为2.5%。
基金管理人在二季报中表示，本季度基于市场波动率显著降低的特征，基金保持仓位水平基本稳定，运作重点聚焦于结构优化：1、持仓结构特征：维持低估值、行业和个股较为分散，重点配置现金流创造能力强、资产负债表稳健的优质企业，随估值变动我们对所持仓的个股进行仓位比例调整；2、风控逻辑：我们所选择持仓的个股，往往逆行于景气周期，正是由于处在景气度承压的阶段，才给予我们较便宜价格买入的机会。由于买点偏左侧，我们一方面比较重视对企业财务质量和抗住景气压力能力的评估，另一方面通过个股分散来控制风险暴露。
债券市场方面，本季度，经济基本面整体呈现弱复苏态势。内需修复有所放缓，其中基建投资形成主要支撑，而房地产领域延续拖累态势；消费在政策补贴拉动下增速有所回升。出口方面，尽管面临关税壁垒和地缘冲突等多重挑战，但外需仍展现出较强韧性。
市场方面，季初受中美关系不确定性上升影响，资金面边际宽松，带动债券收益率在数个交易日内大幅下行，此后维持窄幅震荡至季末。综合来看，我们认为债市短期内缺乏明确的涨跌动能。基于此判断，本基金在久期策略上采取了偏谨慎的立场，券种上主要持有利率债和高等级信用债。总体而言，本基金在本季度有所盈利。
截至7月17日，安信稳健增益6个月持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.55%，位于同类可比基金613/630；近半年复权单位净值增长率为0.99%，位于同类可比基金578/630；近一年复权单位净值增长率为4.51%，位于同类可比基金463/630。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.5527。
截至7月17日，基金成立以来最大回撤为3.3%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为2.32%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为12.68%，同类平均为18.93%。2024年上半年末基金达到13.96%的最高仓位，2023年末最低，为11.26%。
截至2025年二季度末，基金规模为3189.67万元。
截至2025年二季度末，基金重仓股分别是海螺水泥、中国平安、宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、天齐锂业、中国海外发展、万华化学、中国海油、中国海洋石油。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
