AI基金广发恒荣三个月持有期混合A（011192）披露2025年二季报，第二季度基金利润65.8万元，加权平均基金份额本期利润0.0121元。报告期内，基金净值增长率为1.23%，截至二季度末，基金规模为5133.79万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.006元。基金经理是宋倩倩，目前管理15只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，广发恒荣三个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.12%；广发添财60天持有债券A最低，为2.18%。
基金管理人在二季报中表示，展望三季度，预计股债均维持震荡走势的概率较大。相比二季度可以通过配置红利和贵金属等方向降低组合波动，当前的配置机会可能更多来自前期滞涨或承压的内需方面，如估值低位、现金流健康且受经济结构转型冲击较小的必需消费，以及供给侧有积极变化预期的部分内需定价周期板块；科技成长方向继续围绕AI等产业趋势布局中期业绩兑现度较高的细分方向。债券方面，我们预计在货币政策宽松落地、增量财政政策出台前，债市收益率仍将维持下行趋势。但考虑到基本面中长期预期有所改善、机构久期整体偏长，长端利率的进一步大幅下行还需等待新的驱动要素。保持整体市场震荡观点，多看少动，静待赔率改善后的交易机会。
截至7月17日，广发恒荣三个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为2.06%，位于同类可比基金374/630；近半年复权单位净值增长率为4.34%，位于同类可比基金135/630；近一年复权单位净值增长率为8.12%，位于同类可比基金205/630；近三年复权单位净值增长率为-1.08%，位于同类可比基金482/552。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0458，位于同类可比基金371/546。
截至7月17日，基金近三年最大回撤为15.57%，同类可比基金排名49/532。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为8.93%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为30.61%，同类平均为18.93%。2023年一季度末基金达到37.41%的最高仓位，2025年上半年末最低，为4.1%。
截至2025年二季度末，基金规模为5133.79万元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是新华保险、中煤能源、华泰证券、国泰海通、中航成飞、中芯国际、工商银行、小米集团-W、同花顺、中国神华。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
