AI基金银华估值优势混合（005250）披露2025年二季报，第二季度基金利润407.52万元，加权平均基金份额本期利润0.0396元。报告期内，基金净值增长率为3.5%，截至二季度末，基金规模为1.25亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.245元。基金经理是程桯，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，银华港股通精选股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达29.9%；银华大盘两年定期开放混合最低，为11.6%。
基金管理人在二季报中表示，我们持续看好港股科技龙头，国内互联网厂商不论是在产品端还在资本开支端都出现较为积极的信号，是AI浪潮下最直接的受益者。业绩层面，港股科技龙头业绩持续增长，同时估值水平仍处于较为合理的状态。我们认为港股科技巨头是产业趋势和基本面趋势共振的方向。
医药板块二季度表现活跃，创新药在板块内走出独立行情。核心逻辑是国内医药产业升级加速，具有国际化竞争力的在研产品越来越多，管线出海交易活跃；同时，国内政策端的积极信号为板块注入了强劲动力。我们看好国内创新药的产业趋势，但在投资上需把握节奏。我们的持仓主要以行业龙头为主，长期持有基本面能兑现的优质公司。
截至7月17日，银华估值优势混合近三个月复权单位净值增长率为9.81%，位于同类可比基金327/607；近半年复权单位净值增长率为3.54%，位于同类可比基金532/607；近一年复权单位净值增长率为13.39%，位于同类可比基金424/601；近三年复权单位净值增长率为-21.04%，位于同类可比基金335/468。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1404，位于同类可比基金340/468。
截至7月17日，基金近三年最大回撤为37.72%，同类可比基金排名257/461。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.8%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.97%，同类平均为85.32%。2022年末基金达到92.56%的最高仓位，2019年末最低，为86.61%。
截至2025年二季度末，基金规模为1.25亿元。
截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、腾讯控股、中芯国际、恒生电子、中国宏桥、工商银行、阿里巴巴-W、金山软件、中国平安、中信证券。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
