AI基金招商瑞文混合A（007725）披露2025年二季报，第二季度基金利润2997.67万元，加权平均基金份额本期利润0.0119元。报告期内，基金净值增长率为1%，截至二季度末，基金规模为27.49亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至7月17日，单位净值为1.271元。基金经理是吴潇和余芽芳。
基金管理人在二季报中表示，报告期内，纯债市场整体呈现收益率下行的局面，同时各券种也呈现出一定的分化。利率债在 4 月初大幅下行后，整体呈现震荡的局面；而信用债在资产荒以及机构行为的影响下，呈现出更为明显的收益优势。
权益市场，银行作为权重板块平稳上升，创新药出海，新消费为代表的新兴景气行业引领市场情绪持续回暖，AI 算力链、国防军工亦见底回升，而经济的疲软使得市场对于传统消费领域的食品饮料、家电等板块的业绩表现担忧，股价明显承压。报告期内，组合维持中性配置，在6 月份资金明显转松后，提升了组合久期。报告期内我们增加了对有色的配置，减仓了农业，医药，组合也增配了大盘银行转债。
截至7月17日，招商瑞文混合A近三个月复权单位净值增长率为2.56%，位于同类可比基金284/630；近半年复权单位净值增长率为2.91%，位于同类可比基金276/630；近一年复权单位净值增长率为7.34%，位于同类可比基金250/630；近三年复权单位净值增长率为3.29%，位于同类可比基金376/552。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0538，位于同类可比基金365/546。
截至7月17日，基金近三年最大回撤为7.78%，同类可比基金排名231/532。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.76%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为18.86%，同类平均为18.93%。2025年一季度末基金达到27.24%的最高仓位，2020年三季度末最低，为8.68%。
截至2025年二季度末，基金规模为27.49亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是中海油服、青岛啤酒、华能国际、中国联通、宁德时代、海大集团、中国电信、立讯精密、宝新能源、药明康德。
核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）
