6月21日，上海汇正财经顾问有限公司（下称“汇正财经”）在上海召开2025年中策略会，本次策略会以“智启创新，投领未来”为核心主题，聚焦半导体、人形机器人、新消费等细分场景，探讨全球宏观经济趋势、科技创新驱动下的产业变革及资本市场投资机遇。

　　经济学家洪灏发表了主题为“2025年中期宏观经济与展望”的演讲。他表示，A股市场保持了坚挺态势，同时内地的投资者对港股的配置需求不断提升，全球经济市场进入了模式转换阶段，中国市场等新兴市场将明显受益于市场轮动，资金将释放更多的可能性，尤其是港股市场可能会迎来再创新高的表现。

　　汇正财经首席策略师杨首骏分享了对于新消费的洞察。他表示，超长期特别国债、“国补”、消费券等政策真金白银地在刺激消费，使得上半年中国社会消费品零售总额同比增速有所修复。其中，以黄金、零食新兴消费的场景增长尤其显著，消费主力军群体转向95后的年轻一代，趋势由传统零售转化为“享乐、悦己”这类能够释放情绪价值的消费。

　　汇正财经首席研究员顾晨浩阐述了半导体产业的投资策略。他认为，半导体行业经过近年来的高速发展，已进入万亿级别规模的赛道，且还能维持较高的相对增速，正在向着70%国产自主化率的目标前进。其中以人工智能的需求进一步激发了半导体产业链的活力，包括高端的AI算力、芯片及终端的应用在未来生活化场景的渗透率会非常高，伴随着人工智能的发展，有较为确定的成长性。

　　在圆桌对话环节，对于下半年A股市场的投资展望，浙江容亿投资管理有限公司高级合伙人王磊表示，从宏观层面上看，下半年经济环境有修复趋势，科技赛道上还有很多细分领域值得关注；汇正财经首席投资顾问姚中元表示，国家战略处于转型期，在往新的领域拓宽，必然会带动更多产业发展；汇正财经资深投资顾问徐炳炎认为，金融政策逐步强调证券市场辅助实体经济的作用的同时，也开始强调证券市场本身的重要性，大部分市场资金还在等下半年的落地政策，整体向上趋势不会改变。

（文章来源：证券日报）