AI基金嘉实融惠混合A（013995）披露2025年一季报，第一季度基金利润61.2万元，加权平均基金份额本期利润0.0043元。报告期内，基金净值增长率为0.25%，截至一季度末，基金规模为1.36亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月23日，单位净值为1.071元。基金经理是胡永青，目前管理10只基金。其中，截至4月18日，嘉实致融一年定期债券近一年复权单位净值增长率最高，达3.56%；截至4月23日，嘉实民安添复一年持有期混合A最低，为-0.56%。
基金管理人在一季报中表示，组合在一季度基于对经济长期结构转型忧虑的缓解和短期企稳的预期，做出了债市收益率低位震荡加剧，财富效应显著不如过去三年的判断，采取了相对灵活的应对策略，适度逆向，久期先降后升，杠杆小幅调整，较好地应付了大幅波动的市场。同时，权益市场活跃度提升，估值中枢可能整体攀升，但结构性变化更为极致，策略上需要在平衡基础上适度集中，组合在长期配置有色、出海和先进制造优秀公司的底仓基础上，增持了电子、通讯、医药科研上游等成长型企业和大行、客车、港口等红利型资产，减持了部分机械、家电等受宏观周期影响偏大的品种，不过三月份以来受关税摩擦影响出口占比较高的公司股价波动加剧。转债波动性加大，组合维持相对长期中枢中性偏高仓位，三月份基于估值提升空间有限逐步降低仓位。
截至4月23日，嘉实融惠混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.27%，位于同类可比基金544/670；近半年复权单位净值增长率为1.20%，位于同类可比基金385/670；近一年复权单位净值增长率为0.71%，位于同类可比基金613/668；近三年复权单位净值增长率为6.96%，位于同类可比基金245/563。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2932，位于同类可比基金261/545。
截至4月23日，基金近三年最大回撤为3%，同类可比基金排名506/535。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为2.08%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9.41%，同类平均为18.87%。2022年上半年末基金达到13.1%的最高仓位，2022年末最低，为5.13%。
截至2025年一季度末，基金规模为1.36亿元。
该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是瑞普生物、固生堂、华工科技、金诚信、中科飞测、宇通客车、蓝特光学、紫金矿业、安徽合力、中国电信。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
