AI基金嘉实回报混合（070018）披露2025年一季报，第一季度基金利润775.96万元，加权平均基金份额本期利润0.023元。报告期内，基金净值增长率为1.65%，截至一季度末，基金规模为4.69亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月23日，单位净值为1.361元。基金经理是常蓁，目前管理6只基金。其中，截至4月23日，嘉实品质回报混合近一年复权单位净值增长率最高，达3.4%；嘉实回报混合最低，为-1.52%。
基金管理人在一季报中表示，目前持仓主要方向：1）长期发展逻辑较好，竞争壁垒较高的以高端白酒、医药为代表的消费类优质个股；2）在国际上具有竞争优势的制造业龙头；3）商业模式稳定、长期空间较大、竞争优势明显、估值有吸引力的，符合经济转型需要的科技创新型企业。我们认为，以合理的价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径，希望从最本质的规律出发，在不确定的未来中寻找更确定的机会，继续优化组合，力求赢得长期稳定的回报。
截至4月23日，嘉实回报混合近三个月复权单位净值增长率为-0.36%，位于同类可比基金513/918；近半年复权单位净值增长率为-4.29%，位于同类可比基金584/918；近一年复权单位净值增长率为-1.52%，位于同类可比基金722/918；近三年复权单位净值增长率为-14.29%，位于同类可比基金606/901。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0653，位于同类可比基金530/909。
截至4月23日，基金近三年最大回撤为34.4%，同类可比基金排名562/901。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.38%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为75.11%，同类平均为80.16%。2023年一季度末基金达到78.16%的最高仓位，2021年三季度末最低，为56.32%。
截至2025年一季度末，基金规模为4.69亿元。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、新泉股份、山西汾酒、五粮液、星宇股份、今世缘、海大集团、亿联网络、迈瑞医疗。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
