AI基金华夏稳茂增益一年持有混合A（017568）披露2025年一季报，第一季度基金利润8.75万元，加权平均基金份额本期利润0.0026元。报告期内，基金净值增长率为0.28%，截至一季度末，基金规模为4072.24万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月24日，单位净值为1.04元。基金经理是宋洋，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，华夏沪深300指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达16.4%；华夏泰兴混合A最低，为1.79%。

　　基金管理人在一季报中表示，报告期内，本基金采用多资产多策略系统化投资方法论，基于“五维度+十跟踪”的研究分析框架指导，注重多资产之间的波动对冲以稳定产品的波动并控制产品的回撤水平，基于风险预算敞口调整股票和债券的风险敞口对冲比例。权益细分资产配置方面，在配置了具备一定确定性溢价的永续经营、高现金流、高股息资产作为权益底仓配置的基础上，积极把握春季躁动窗口期为产品带来的收益增厚机会，整体权益仓位水平较去年底有所提升。与此同时，紧密监控市场风险偏好与筹码结构动态变化情况，积极应对，以期增强组合的反脆弱性。债券市场方面，在债券上涨的过程中，动态微调二永等高波动资产的占比，以达到控制组合整体回撤和波动的目的。组合以稳健的票息策略为主，灵活调整久期，信用底仓各品种均衡配置，严防信用风险，在市场波动较大的时候进行波段操作增厚收益。重视票息收益，通过精细择券提升组合静态收益率。

　　截至4月24日，华夏稳茂增益一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.49%，位于同类可比基金534/670；近半年复权单位净值增长率为0.97%，位于同类可比基金455/670；近一年复权单位净值增长率为2.23%，位于同类可比基金517/668。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.2531。

　　截至4月24日，基金成立以来最大回撤为2.64%。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为1.87%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为14.11%，同类平均为18.87%。2025年一季度末基金达到23.85%的最高仓位，2024年一季度末最低，为5.58%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4072.24万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是宇通客车、郑煤机、新和成、宁德时代、纽威股份、百普赛斯、辉煌科技、中远海控、思源电气、广电计量。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）