AI基金中欧品质消费股票A（005620）披露2025年一季报，第一季度基金利润972.76万元，加权平均基金份额本期利润0.0966元。报告期内，基金净值增长率为9.47%，截至一季度末，基金规模为1.12亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于消费股票。截至4月24日，单位净值为1.123元。基金经理是成雨轩，目前管理5只基金。其中，截至4月24日，中欧时代智慧混合A近一年复权单位净值增长率最高，达3.74%；中欧消费主题股票A最低，为-8.43%。
基金管理人在一季报中表示，2025 年一季度，本基金仓位保持高位。结构上，我们增加了港股互联网、港股消费的配置，降低了啤酒、调味品等的配置。展望未来，宏观不确定性增加，市场波动也或将加大，但我们认为波动对于争取长期超额收益并非坏事，在波动中加强对企业内含价值的考核并严守纪律性，能够帮助投资人度过艰难的时光并争取超额收益。我们认为有一批优质企业能够在高度不确定的全球宏观背景下保持相对确定的增长，良好的商业模式使其能够穿越周期。未来我们依然看好服务、品牌消费品、消费出海等机会，以及科技和制造业中拥有高成长高壁垒的企业。
截至4月24日，中欧品质消费股票A近三个月复权单位净值增长率为14.45%，位于同类可比基金3/46；近半年复权单位净值增长率为6.58%，位于同类可比基金7/46；近一年复权单位净值增长率为3.41%，位于同类可比基金11/46；近三年复权单位净值增长率为-21.01%，位于同类可比基金31/43。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.1001，位于同类可比基金37/42。
截至4月24日，基金近三年最大回撤为47.44%，同类可比基金排名7/42。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为30.5%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.01%，同类平均为87.29%。2025年一季度末基金达到93.81%的最高仓位，2024年一季度末最低，为78.22%。
截至2025年一季度末，基金规模为1.12亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是山西汾酒、腾讯控股、贵州茅台、五粮液、泸州老窖、泡泡玛特、阿里巴巴-W、李宁、TCL电子、锦波生物。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
