AI基金易方达悦稳一年持有混合A（014904）披露2025年一季报，第一季度基金利润67.48万元，加权平均基金份额本期利润0.01元。报告期内，基金净值增长率为0.92%，截至一季度末，基金规模为6210.52万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月21日，单位净值为1.069元。基金经理是李中阳，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达2.46%；易方达安心回馈混合A最低，为0.43%。
基金管理人在一季报中表示，往后看，虽然内生需求修复难度大，但债市定价水平一定程度上已反映出市场的担忧预期，预计难以出现像去年一样的趋势性做多机会，年初以来市场缺乏安全垫，加之当前票息资产依旧稀缺，未来投资交易仍面临极大挑战。组合预计将延续中等久期信用底仓加有利差保护的中长久期地方债配置结构，维持中性的久期和杠杆水平。股票方面，组合仓位略有增加，维持中性仓位。基于性价比角度，组合增加有色、银行、机械设备等行业。组合转债维持中性仓位，重点做结构调整，通过卖出高价转债，买入平衡低估品种和高质量偏债品种，控制回撤风险。
截至4月21日，易方达悦稳一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.20%，位于同类可比基金466/670；近半年复权单位净值增长率为1.94%，位于同类可比基金268/670；近一年复权单位净值增长率为2.44%，位于同类可比基金488/668；近三年复权单位净值增长率为6.89%，位于同类可比基金246/563。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4209，位于同类可比基金188/545。
截至4月21日，基金近三年最大回撤为3.37%，同类可比基金排名489/534。单季度最大回撤出现在2023年四季度，为2.29%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为8.86%，同类平均为18.87%。2024年一季度末基金达到14.31%的最高仓位，2022年三季度末最低，为2.8%。
截至2025年一季度末，基金规模为6210.52万元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、华峰铝业、新华保险、紫金矿业、三一重工、阿里巴巴-W、星宇股份、恒立液压、春风动力、伊利股份。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
