AI基金易方达消费行业股票（110022）披露2025年一季报，第一季度基金利润9137.3万元，加权平均基金份额本期利润0.017元。报告期内，基金净值增长率为0.61%，截至一季度末，基金规模为189.43亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于消费股票。截至4月21日，单位净值为3.492元。基金经理是萧楠和王元春，目前共同管理2只基金近一年均为负收益。其中，截至4月21日，易方达消费行业股票近一年复权单位净值增长率最高，达-4.28%；易方达瑞恒混合最低，为-14.35%。
基金管理人在一季报中表示，目前消费各个板块的分化体现了投资者对内需的悲观，希望用一些有想象空间或者短期数据能兑现的板块来替代内需相关仓位，毕竟目前从微观数据看，我们的内需还在左侧。我们并非对内需盲目乐观，但我们认为目前继续看空内需已经没有太多意义。2025 年春节后，我们增加了白酒的配置，我们认为当前配置白酒相当于买了一个带有内需看涨期权的高息债券，性价比已经非常高了。我们还在汽车及零部件板块中做了微调，主要是增加了对外需的暴露。
截至4月21日，易方达消费行业股票近三个月复权单位净值增长率为-0.48%，位于同类可比基金42/46；近半年复权单位净值增长率为-3.19%，位于同类可比基金39/46；近一年复权单位净值增长率为-4.28%，位于同类可比基金32/46；近三年复权单位净值增长率为-5.00%，位于同类可比基金15/43。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2994，位于同类可比基金13/42。
截至4月21日，基金近三年最大回撤为31.6%，同类可比基金排名35/42。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.86%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.72%，同类平均为87.25%。2022年末基金达到91.01%的最高仓位，2020年一季度末最低，为82.41%。
截至2025年一季度末，基金规模为189.43亿元。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、山西汾酒、美的集团、五粮液、福耀玻璃、古井贡酒、长城汽车、比亚迪、海尔智家、东鹏饮料。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
