AI基金鹏华优质治理混合(LOF)A（160611）披露2025年一季报，第一季度基金利润3934.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0701元。报告期内，基金净值增长率为6.93%，截至一季度末，基金规模为6.02亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月18日，单位净值为1.103元。基金经理是陈金伟，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，鹏华优质治理混合(LOF)A近一年复权单位净值增长率最高，达19.14%；鹏华产业精选混合A最低，为17.72%。
基金管理人在一季报中表示，首先，我们是成长股投资，投资的是扩张的行业和公司，并且我们相信优秀公司的力量，只不过我们对于优秀公司的定义不限于核心资产，所有治理结构完善，对小股东相对友好、在细分行业内具有竞争力，行业天花板没有见顶并且持续扩张的公司都在我们的选股范围中。
其次，我们比较看重估值的重要性，估值的重要性在于即使判断出现失误，损失也是有限的，高估值意味着苛刻的假设，这些假设在长时间看来未必是能够实现的，尤其是时间越长，看错的可能性就越大，我们比较看重估值也是认识到自身研究的局限性，接受自己的不完美。
再次，我们认同产业趋势的价值，产业趋势意味着增量市场空间，在增量市场下，企业更有可能实现扩张避免陷入内卷，但产业趋势确定性不等同于公司的确定性，尤其是确定的产业趋势会带来确定的供给增加，确定的供给增加会冲击现有公司的确定性，因此我们把产业趋势放在相对靠后的位置。 以上三者是有顺序的，我们的顺序是好公司、低估值、产业趋势，分配权重是50%，40%，10%。
截至4月18日，鹏华优质治理混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为10.84%，位于同类可比基金9/256；近半年复权单位净值增长率为18.74%，位于同类可比基金1/256；近一年复权单位净值增长率为19.14%，位于同类可比基金27/256；近三年复权单位净值增长率为-6.43%，位于同类可比基金65/236。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1423，位于同类可比基金103/238。
截至4月18日，基金近三年最大回撤为39.48%，同类可比基金排名125/238。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.68%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.91%，同类平均为85.98%。2020年三季度末基金达到94.18%的最高仓位，2022年一季度末最低，为56.19%。
截至2025年一季度末，基金规模为6.02亿元。
截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是可孚医疗、瑞普生物、立高食品、爱婴室、迪哲医药、嘉必优、热景生物、益丰药房、三诺生物、祥源文旅。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
