上周，美国政府宣布对全球贸易伙伴加征所谓“对等关税”，引发全球金融市场剧烈波动。
A股盘面上，周内农林牧渔、食品饮料、商贸零售以及交通运输行业维持上涨，其中进口依赖度较低的农林牧渔行业以5.15%的涨幅领涨全行业，其他三个行业实现微涨。下跌方面，电力设备、家用电器、汽车等行业领跌，跌幅均超8%。主题题材上，离境退税、乳业、一号育种等题材表现活跃。
本周机构调研情绪骤然升温，截至4月11日17时，周内共有220家上市公司接待机构调研。从赚钱效应来看，本周机构调研股中仅有30家公司实现正收益，其他公司股价悉数收跌。
本周机构密切关注立讯精密、安克创新、水晶光电、沪电股份以及鹏鼎控股等电子元件行业的公司，这几家公司都接受了百家以上机构调研。其中，市值超2300亿元的立讯精密成为本周机构最关注的公司，4月9日，参与该公司调研的机构达500家。
在美国加征关税的影响下，苹果手机或面临涨价，立讯精密作为苹果产业链上的重要企业，机构密切关注关税政策对该公司的影响，以及其应对措施与未来布局。在调研中，立讯精密管理层表示：“立讯精密国内制造的只有很少一部分成品出口到美国，这部分略有影响。公司会观察未来关税落地情况，相信客户会要求将这部分出口美国的产品移到相对关税比中国低的地方，这会带来一些挑战。”
目前，立讯精密已在越南、印度尼西亚、马来西亚、泰国、美国、墨西哥等国家与地区搭建产能基地与研发中心，就近服务客户、提升产品成本优势。立讯精密方面表示，其消费电子海外扩充计划会优先考虑东南亚。“除非越南的关税比其他国家地区高很多，否则消费电子过去多年大部分在越南的产能再转移出去的可能性很小，打破现有格局将会徒增品牌方的成本。”
立讯精密高管还表示，按照常规贸易规则，所有硬件制造厂商都不会承担关税、物流、仓储等成本，这些不是硬件供应商需要考虑的。过往遇到关税问题，都没有出现客户让供应商承担关税的情况。
智能硬件企业安克创新本周接待了262家机构。在调研中，该公司表示已全面启动应对中美关税政策动态变化的机制，并致力于将挑战转化为发展契机。
据了解，对于新一轮关税加征的影响，安克创新拥有良好毛利率和品牌黏性，已做好充分准备。应对措施包括提升核心竞争力、全链条降本增效、探索新兴市场增量等。在新品类和新市场的拓展方面，没有减缓计划，且开拓力度加大。
水晶光电本周接受了229家机构调研，该公司为苹果手机摄像头模组供应商。水晶光电管理层回应机构表示，该公司属于上游元器件供应商，量产的产品没有直接出口到美国，涉及出口美国的目前只有一些样品打样，打样也是因为该公司和北美大客户的创新性技术研发，营收占比极低，所以基本上不受关税直接影响。目前，该公司未收到核心客户由于关税政策调整带来的订单计划、价格调整的信息。
同时，水晶光电越南二期生产基地正在逐步投产中，越南生产基地也没有量产产品直接出口美国，不受关税直接影响。
“公司在消费电子产业链主要供应元器件类产品，产品的单价基本在几元到十几元人民币，对于这类元器件的产品，关税转嫁对于客户在关税整体承担上的占比其实是微乎其微的，意义并不大，这是一个客观的事实。”水晶光电高管在调研中回应表示。
与此同时，水晶光电表示，该公司是全球领先的光学薄膜产业化基地，除了智能手机，其产品在汽车、安防监控、相机、无人机、智能家居等领域均有出货，并且积累大量长期、稳定的客户群体，只要市场需求存在，光学行业依旧具备广阔的市场前景。
值得注意的是，据新华社报道，美国海关与边境保护局11日晚宣布，联邦政府已同意对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”。
海关与边境保护局发布的文件显示，这些产品被排除在政府对贸易伙伴实施的所谓“对等关税”之外。文件显示，豁免的产品适用于4月5日以后进入美国的电子产品，已经支付的“对等关税”可以寻求退款。
（文章来源：证券时报·e公司）
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