AI基金易米开鑫价值优选混合A（015663）披露2024年年报，2024年基金利润643.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0631元。报告期内，基金净值增长率为6.1%，截至2024年末，基金规模为7807.49万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月3日，单位净值为1.133元。基金经理是包丽华，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月3日，易米开鑫价值优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达14.65%；易米鑫选品质混合A最低，为13.26%。
基金管理人在年报中表示，展望后续，当国债收益率进入1.5%时代，个人有几个大方向的判断：（1）固收资产的蜜月期逐步进入尾声，其收益回撤比、夏普比率将会明显下降。也即，估值带来的资本利得释放空间已显逼仄；（2）对于不得不在国内进行资产配置的资金来说，将会更加明显的从纯固收向“固收+”倾斜，未来不得不向波动“要收益”了；（3）“+”的策略有多种，红利是当仁不让的主流方法，但即使是红利，未来也可能面临分化和波动率加大的局面。股息收益率并非到期收益率，股息收益率≥到期收益率的隐含前提是企业终值≥现值，以及，未来从平均值角度，企业自由现金流≥红利。因此，现有的不少红利标签股在质量上良莠不齐，也有不少真红利股或者成长中的未来红利股还未被充分定价。
从这一点来说，我们自下而上择价质（高自由现金流回报率）双优个股纳入组合的方式是契合“百年未有之大变局”时代投资脉络的。对这些个股的投资犹如播种，对每一粒种子都精挑细选，反复论证，在性价比最高的时候栽种，之后紧密观察跟踪，静待花开。如今，我们组合中的部分种子已然盛开，部分正结出花骨朵，也有部分还在沉睡，尚未萌芽。整个组合来看，还未能体现出令人足够满意的收益率，这也意味着后续反而存在期待空间。总之，我们依然会坚持一直以来的投资原则--不判断市场短期涨跌，不判断风格、行业轮动，把投研精力聚焦在优质“自由现金流”个股上。
截至4月3日，易米开鑫价值优选混合A近三个月复权单位净值增长率为11.07%，位于同类可比基金109/536；近半年复权单位净值增长率为1.26%，位于同类可比基金242/536；近一年复权单位净值增长率为14.65%，位于同类可比基金143/532。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.6022。
截至4月3日，基金成立以来最大回撤为21.59%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为11.26%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.84%，同类平均为83.34%。2024年一季度末基金达到94.48%的最高仓位，2022年末最低，为62.29%。
截至2024年末，基金规模为7807.49万元。
截至2024年12月31日，基金持有人共计1475户，合计持有7482.51万份。其中管理人员工持有64.66万份，占比0.86%，机构持有份额占比0.03%，个人投资者占比99.70%。
截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约40.25%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、美的集团、贵州茅台、快手-W、天坛生物、香港交易所、五粮液、青岛啤酒股份、分众传媒、丽珠医药。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
