民生证券给予云铝股份推荐评级，2024年电解铝产量大幅增长，绿色铝长期价值可期
民生证券03月30日发布研报称，给予云铝股份（000807.SZ，最新价：17.37元）推荐评级。评级理由主要包括：1）2024年电解铝产量大幅增长；2）2024Q4业绩：氧化铝上涨侵蚀利润，归母净利同环比均下滑。
未来看点： 1）资产负债表优化，业绩充分释放。随着盈利改善以及资本扩张结束，公司资产负债表、利润表、现金流量表优化明显，2021 年公司计提减值充分，20222024 年业绩释放，证明了公司未来可以轻装上阵，公司未来业绩将充分释放。2）双碳“目标下，绿色铝价值凸显。欧洲确立征收进口商品碳关税，国内”双碳背景下，电解铝行业纳入碳交易势在必行，绿色铝价值前景广阔。 3）公司业绩弹性大。公司电解铝产能305万吨，2025年规划产量301万吨，相对较低的成本以及高产能，公司业绩弹性大。
风险提示：电解铝需求不及预期，云南限产超预期，电解铝行业纳入碳交易进展不及预期。
AI点评：云铝股份近一个月获得3份券商研报关注，买入1家。
（文章来源：每日经济新闻）
