3月28日，中邮创业基金管理股份有限公司（以下简称“中邮基金”）发布2024年财报。数据显示，公司“固收+”产品规模增至456亿元，占比总规模的七成以上，有效成为业绩“稳定器”。
业内人士表示，中邮基金的成绩单背后，折射出该公司以“固收+”为战略支点，在费率改革与资管新规等双重挑战下，探索出一条最佳突围路径。
财报显示，中邮基金2024年“固收+”战略以“波动率雕刻”为核心，构建了一套精密的策略体系，具体来看：一是量化风控体系；二是产品差异化设计；三是条款价值挖掘。
此外，面对公募基金行业管理费普降压力，中邮基金采取“差异化降费+分层定价”策略，如权益类产品“以价换量”，下调20只主动权益产品费率至1.2%；“固收+”产品维持0.3%-0.8%基础费率，形成“低费率引流+高价值创收”闭环；浮动费率产品迭代，进一步对“中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金”等产品费率进行优化调整，大幅调低超额收益管理费费率，提升投资者获得感。
中邮基金相关负责人表示：“降费不是终点，而是通过收费模式优化，推动行业从规模竞争转向价值创造。”
在业绩方面，中邮基金2024年净利润有所下滑。财报显示，净利润下降主要原因在于几方面：一是控股子公司首誉光控资产管理有限公司因资管业务结构调整及市场环境变化，全年亏损5368万元；二是权益类产品管理费因费率改革下调22.36%，直接影响当期收入。不过，管理规模仍保持619亿元左右，其中固收类产品规模占比从2023年的69%提升至77%，显示出业务结构调整的成效。
“净利润下滑是行业转型期的共性挑战，但中邮基金通过主动降费换取规模增量，同时强化‘固收+’战略，体现出对长期发展的布局。”某券商非银分析师表示。
上述业内人士表示，中邮基金的转型路径为中小型基金公司提供重要参考，在管理费下行趋势下，唯有将风险控制能力转化为绝对收益，才能构建护城河。此外，该公司“固收+”生态通过策略组合将传统β升级为“Smart Beta+α”的复合产出，契合个人养老金试点深化及资管新规对稳健收益需求。
（文章来源：证券日报）
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