继续深耕电子、机械设备两大行业，被调研标的超六成实现正收益，3月以来，券商调研A股上市公司路径图逐渐清晰。数据显示，截至3月27日中国证券报记者发稿时，沪深北交易所共有543家上市公司接待券商调研，其中电子、机械设备行业上市公司相对更受青睐，医药生物等行业上市公司也获得券商密集调研。
结合对政策及行业基本面的分析，业内人士认为，二季度预计电子行业业绩仍有较强支撑，板块有望取得较好表现；中医药产业有望迎来高质量发展，预计未来头部企业外延并购节奏有望加快。
543家公司接待券商调研
从单家上市公司接待券商调研情况看，主营印制电路板、封装基板、电子装联等业务的深南电路，3月以来累计接待前来调研的券商51家次，数量在同时期接待券商调研的上市公司中高居第二位。公司披露的调研纪要显示，PCB相关话题是机构调研时的重点，公司PCB业务近年来扩产规划、2024年公司PCB业务营业收入及毛利率变动原因、PCB业务在汽车电子领域产品布局情况等被频繁问及。对此，深南电路表示，公司PCB业务在2024年充分把握算力以及汽车电子市场的机遇，实现营收和利润的稳健增长。
像深南电路这样，3月以来获得券商“登门拜访”的A股电子行业上市公司还有76家，电子行业也是券商3月调研最关注的方向，芯源微、晶丰明源、汇顶科技、立讯精密、国芯科技、盛美上海等上市公司，3月以来接待券商调研频次均在30家次以上，机构关注热度较高。从上市公司披露的调研纪要看，主营业务布局及未来可以拓展的方向、毛利率等重要财务指标的变动情况及原因、公司在研发方面情况如何、公司后续发展规划等是机构调研时比较关注的问题，AI发展对公司产品提出哪些需求、公司在AI/AR眼镜方面有什么进展等与AI相关且市场关注度较高的话题，在调研中也被机构所关注。
从整体行业分布情况看，数据显示，截至3月27日记者发稿时，3月以来共有543家上市公司接待券商调研，机械设备行业共有71家上市公司接待券商调研，数量仅次于电子行业，券商年内调研继续深耕电子、机械设备行业的“口味”仍未发生改变；医药生物、基础化工、计算机、汽车、电力设备等行业上市公司，3月以来也获得券商较为密集的调研。煤炭、社会服务等行业尽管3月以来在31个申万一级行业中涨幅居前，但行业内上市公司同时期却较少获得券商调研。
电子、中药等板块投资机遇获看好
从二级市场表现看，截至3月27日收盘，前述543家上市公司中，有333家3月以来实现正收益，占比超过六成。从行业板块表现看，3月A股价值风格阶段性走强，电子和机械设备行业在31个申万一级行业中排名较靠后，而医药生物等行业表现相对较强。
作为科技成长方向值得布局的主线之一，电子行业后市投资价值仍然获得机构看好。华安证券研究所副所长、首席经济学家郑小霞认为，AI硬件升级助力电子行业从估值提升阶段过渡至业绩支撑阶段，今年在DeepSeek带动整体算力需求继续增长以及“两新”政策扩围至消费电子品类等事件带动下，二季度预计电子行业业绩仍有较强支撑，板块有望取得较好表现。
对于医药生物行业，近期出台的中药领域利好政策引发业内广泛关注。国务院办公厅日前印发《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》，针对8个方面提出21项重点内容。在国泰君安证券医药首席分析师丁丹看来，预计未来头部企业外延并购节奏有望加快，优质中药产品有望脱颖而出，中成药集采有望实现优质优价，推动中医药产业高质量发展。
从二级市场近期热点主题看，“深海科技”表现较为活跃，尽管近期有所回调，但Wind深海科技指数3月以来累计涨幅仍超过13%，明显跑赢上证指数。就深海科技发展对机械设备行业带来的投资机遇而言，东吴证券机械行业首席分析师周尔双认为，在政策催化下，深海科技产业发展提速，用于海洋资源勘探、开采、加工和储运的核心船海装备有望受益，当前时点建议关注有基本面支撑的优质标的。
（文章来源：中国证券报）
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
- 11
- 12
