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　　受益半导体设备投资持续增加，周四(3月27日)光刻机(胶)概念大涨超4%，新莱应材20CM涨停。

　　消息面上，据新华财经2025年国际半导体展（SEMICON China）3月26日在上海开幕。国际半导体组织SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙在开幕式上表示，半导体产业的黄金时代已经来临，AI将成为驱动半导体产业增长的重要引擎。

　　居龙表示，在AI需求不断增长情况下，全球半导体设备投资也将不断增长。其中，中国的半导体设备投资在持续增加，预计2025年全球占比将达到31%。

　　而综合机构观点看，半导体设备中光刻机产业链想象空间巨大。中信证券指出，光刻机作为半导体制造过程中价值量和技术壁垒最高的设备之一，2024年全球市场规模超230亿美元（SEMI数据），其中ASML处于绝对领先，2024年国内市场规模超400亿元（SEMI数据），但据测算国产化率仅2.5%。

　　中信证券表示，国内对于光刻机产业链的投资和支持力度持续加大，国产高端光刻机的发展有望获得推动，半导体设备产业链将有望同步受益。未来若DUV及EUV设备逐步实现国产化突破，国内先进制程产线有能力逐步实现国产替代，有望迎来新一轮的半导体扩产周期。建议关注受到光刻工艺相关的设备和零部件厂商。此外，受益于国产光刻机突破，我们认为未来国内先进制程扩产有望加速。

　　天风证券认为，A股进入一季报预告期，关注半导体设备材料公司的业绩在新一轮并购重组的推动下显示出增长潜力，现阶段通过资本运作实现资源优化配置已成必然趋势。这种产业整合既有利于头部企业打造综合型技术平台，提升与国际竞争对手的对抗能力，又能通过上下游协同发展完善本土产业链配套，推动国产设备在多工艺环节实现替代突破。

（文章来源：东方财富研究中心）