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　　3月26日，中国银行召开2024年年度业绩发布会。这也是张辉自2024年12月起任该行行长后首度出席业绩发布会。会上，张辉及其他管理层人士对市场关注的热点话题——净息差、信贷投放、资产质量等一一进行了回应。

谈净息差：变动幅度预计与主要同业相当

　　2024年年报显示，截至2024年末，集团口径下，中行净息差1.40%，同比下降19个基点。

　　对此，张辉表示：“集团净息差变动幅度预计与主要同业大致相当。从更长时间看，我行净息差与主要同业的差距明显缩窄，从2018年约40BP的差距缩窄至目前与主要同业基本相当。”

　　在2024年年报中，中国银行也对净息差有所下滑进行了解释：“从资产端看，生息资产平均收益率下降24个基点，主要是受境内人民币贷款市场报价利率（LPR）下调及存量房贷利率调整等因素影响；从负债端看，付息负债平均付息率下降6个基点，主要是本行持续加强负债主动管理，坚持量价协同发展策略，强化存款成本管控，人民币负债付息率有所下降。”

　　“2025年，我们清醒地认识到经营发展所面临的挑战。主要是在货币信贷增长由供给约束转向需求约束的背景下，市场竞争进一步加剧，LPR持续下调会对资产收益率产生一定影响。”张辉表示，但国内经济运行长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，有需求升级、结构优化、动能转换的广阔增量空间，宏观政策更加积极有为，这都为中国银行的发展创造了更多新的机遇。

　　张辉提到，2025年，该行将继续把加强净息差管理作为低息环境下各项工作的重中之重，合理控制净息差变动幅度。

谈信贷投放：着力提升消费贷款贡献度

　　2024年年报显示，截至2024年末，集团口径下，中国银行发放贷款和垫款总额21.59万亿元，同比增长8.18%。其中，人民币贷款和垫款总额18.51万亿元，同比增长10.84%。

　　张辉表示：“2024年，我们境内人民币贷款实现总量增长、结构优化，资产组合均衡合理，流动性充裕。”

　　2025年，中行的信贷投放策略是什么？对公贷款有哪些增长机遇？

　　中行副行长张小东表示，2025年，中国银行将继续为服务实体经济提供有力金融支持，提升信贷增长的质效。整体上看，预计全年境内人民币贷款增量将保持稳中有升。新增贷款中，预计仍会以公司类贷款为主，同时着力提升消费贷款贡献度。

　　“我们将加大金融‘五篇大文章’、‘两新’、‘两重’、民营等重点领域信贷支持力度，实现相关贷款增速高于各项贷款平均水平。支持房地产企业合理融资需求，加大二手房贷款拓展力度，实现个人住房贷款正增长。把握提振消费专项行动契机，实现非房消费贷款同比多增。”张小东说。

　　张小东表示，对公贷款上，该行将围绕重点领域和薄弱环节，进一步加大信贷投放力度，力争实现境内人民币公司贷款同比多增。在夯实基建交通等压舱石行业的基础上，信贷资源向新质生产力等相关重点领域倾斜。将加强与地方政府对接，抢抓基建领域业务机会，紧密跟进地方债务压力缓解后启动的新增政府投资项目，重点抓好规模体量较大的16家重点分行项目储备。

谈资产质量：不良新生成情况保持大体稳定

　　2024年年报显示，截至2024年末，集团口径下，中国银行不良贷款总额2687.81亿元，比上年末增加155.76亿元，不良贷款率1.25%，比上年末下降0.02个百分点。

　　中行副行长武剑概括道，集团不良新生成情况保持大体稳定，境外新发生不良有所下降，境内部分重点领域承压。

　　武剑表示，2025年，该行风险管控的压力预计主要来自以下领域：一是房地产市场当前仍处于深度调整期，但随着国家一揽子增量政策的落地转化，房地产市场有望逐步止跌回稳，预计该行开发贷款资产质量压力有望延续2024年边际改善的趋势。

　　二是该行个人按揭、经营贷款等资产质量预计持续承压。

　　三是美元前期加息，北美、欧洲等市场商业地产不景气，内防风险外溢等因素仍存在，给该行境外资产质量管控带来一定挑战。

（文章来源：中国证券报）