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　　3月25日，小米集团在港交所公告，拟配售8亿股现有股份，占公司已发行股本约3.2%。预计筹资净额约425亿港元，用于业务扩张、研发投资及其他一般用途。

　　公告显示，配售价为每股53.25港元，比最后交易日收市价折让约6.6%。

　　今日港股开盘后，小米集团股价下跌超5%，成交额超580亿港元，创历史天量。

　　将助力新兴业务扩张

　　昨日市场消息称，小米集团寻求以先旧后新方式配售股份，融资最多53亿美元，发行价格区间52.80港元—54.60港元，折扣区间为4.2%—7.4%。

　　小米正处于业务扩张期，无论是品牌持续向高端化上行，还是新零售渠道扩张，以及小米汽车要突破产能瓶颈，都需要资金支持。记者了解到，当前小米汽车订单迅速积累，交付周期拉长，需要解决产能瓶颈，缩短交付周期，满足用户需求。

　　近日，小米集团发布2024年财报，雷军在微博称之为“史上最强年报”。财报显示，2024年全年，小米集团总收入达到3659亿元，创历史新高，同比增长35%；净利润为236亿元，同比增长34.9%；经调整净利润为272亿元，同比增长41.3%。

　　智能电动汽车等创新业务总收入为328亿元，经调整净亏损62亿元。2024年，Xiaomi SU7系列交付量达136854辆，连续5个月单月交付超2万台。同时，小米集团将小米汽车2025全年交付目标提升至35万台。

　　在投资者电话会议上，就有投资者问及，目前SU7 Ultra车型交付需13周到16周，需求旺盛，中长期产能规划如何？小米高管表示，目前交付的确是小米最大的瓶颈。公司整体正全力确保产品安全与质量，这是长期目标，业务拓展不会停。

　　此外，小米集团高管在电话会上明确，正推进所有产品品类向高端化迈进，例如力求手机要突破6000元以上的价格区间。此外，小米集团计划持续加大硬核技术创新尤其是AI领域的投入。在渠道方面，计划国内2025年新增5000家门店，未来建成2万家小米之家；在海外，从已建的500家门店起步，逐步拓展至1万家。

来源：小米集团

　　支持这些战略，小米账面资金显然有所不足，财报显示，截至2024年12月31日，小米集团现金及现金等价物为人民币337亿元。小米2024年研发投入241亿元，同比增长25.9%，预计2025年将投入300亿元。

　　“先旧后新” 雷军最终持股比例微降

　　值得一提的是，小米集团这次募资计划，采用的是香港资本市场“先旧后新”的增发方式，流程是先大股东旧股配售，再发行新股给大股东。这样做的好处是可快速实现融资，筹集资金效率较高，同时不减少主要股东持股比例——由于公司随后再发行新股给原股东，原股东的持股比例通常不会明显降低。

　　小米集团本次公告显示，每股新股份的认购价等于配售价每股53.25港元。雷军目前持股比例24.1%，配售事项以及认购事项完成后的持股比例为23.4%。投票权方面，目前雷军可通过自身持有股份行使公司约64.9%投票权，配售事项以及认购事项完成后他的投票权约64.1%。

来源：小米集团

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（文章来源：中国证券报）