3月17日，彩电ETF、家电零部件ETF、汽车电子ETF等消费类行业强势上涨，乳品ETF上涨近3%。各地区消费品“以旧换新”政策持续加码，家电、汽车等消费不断升温。据国家统计局最新数据，2024年限额以上单位家用电器和音像器材类商品零售额突破万亿元大关，达到10307亿元，较上年增长12.3%，创下历史新高。

　　细分行业来看，例如食品饮料，当前白酒行业处于库存去化阶段，2025年白酒商务需求在经济刺激政策下有望回暖，宴席需求增加有望缓解行业库存压力。理性消费环境下，中端和大众价位白酒逐渐显现优势，预计2025年复苏弹性更大，建议重点关注。预计随着渠道库存逐步出清，市场有望提前于白酒企业报表端业绩拐点而迎来向上拐点。

　　从手机行业自身来看，自国家补贴政策出台后，各大厂商在3300元价位段的产品竞争变得尤为激烈，相关新品层出不穷，极大地刺激了消费市场的活跃度。未来国家补贴将继续对手机、平板电脑、智能手环等消费市场产生积极影响，帮助消费者以更实惠的价格购买所需产品。特别是在即将到来的618购物节中，电商平台优惠叠加国家补贴和部分厂商提供的额外补贴政策，预计将让一大批旗舰新品更具吸引力，这或许将成为许多消费者更换手机的最佳时机。

　　平安证券认为，消费医疗服务板块眼科、口腔等板块2025年以来业绩持续修复，眼科部分项目呈现量价齐升趋势，预计随着后续经济政策刺激业绩将持续修复。消费医疗器械方面，联动下游需求复苏，眼科器械在下半年国采价格影响减弱后预计迎来拐点，口腔医疗器械、家用医疗设备在出海持续推进下，内需或将迎来改善。

　　机构普遍认为，随着政策刺激和经济复苏，消费市场展现出积极的回暖信号，基本面逐步改善，市场预期有所回暖。另外，科技引领下中国资产重估，食饮估值较低，作为顺周期板块有望迎来估值修复，建议关注两条投资主线，一是估值弹性较大的调味品、乳制品、啤酒以及白酒板块，二是景气度较高的零食及软饮料板块。

（文章来源：深圳商报·读创）