受阿里巴巴绩后大涨拉动，今日港股AI行情再现高潮，算力板块明显受益，市场预期也再上台阶。

　　截至收盘，阿里巴巴-W(09988.HK)大涨逾14%，全天成交额达444.58亿港元。

　　此外，三大电信运营商作为IDC领域的重要玩家，今日高位放量拉升，驱动市场信心走强。中国联通(00762.HK)收盘涨近16%，中国电信(00728.HK)涨超12%，再度刷新历史高点。涉及数据中心概念的万国数据-SW(09698.HK)、金山云(03896.HK)双双跟涨超10%。

　　消息面上，阿里巴巴最新公布的季度业绩成为市场头等热点。此前，摩根士丹利发表报告指出，此次阿里巴巴财报将成为用于审视国内AI投资趋势的首个催化剂。

　　而据财报显示，阿里巴巴2024年四季度实现营收2801.5亿元，同比增长8%；净利润464.34亿元，同比增长333%。其中，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长，更是给出明确的景气度高企信号。

　　此外，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报会上表示，阿里将于近期发布基于千问Qwen2.5-MAX的深度推理模型。吴泳铭还称，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。这一指引直接点燃了市场关于新一轮算力“军备竞赛”的预期。

　　国金证券指出，当前AI发展对于基础设施有明确而巨大的需求，国内外AI军备竞赛开启，有望拉动AIDC建设加速，供配电环节有望充分受益于下游资本开支持续上调。

　　开源证券也在2月16日的报告中提到，2月初，中国联通、中国移动相继接入DeepSeek。对于运营商的算力需求有望提升，或将带动运营商云计算业务与智算业务发展。

　　另据汇丰对阿里巴巴财报的分析，也预计阿里巴巴云业务收入将因AI需求强劲上升而加快增长。

　　汇丰目前将阿里巴巴2026财年云计算业务收入增幅预测由原先12%上调至17%，认为公有云和AI云业务相关预测存在上调空间，更高的资本支出表明集团对云需求增长可持续性充满信心。

　　开源证券还指出，目前国内四大云计算巨头（阿里云、腾讯云、华为云、百度智能云）均已接入DeepSeek模型。

　　综合来看，随着国内科技巨头与DeepSeek的合作深入， 市场对AI算力需求促使巨头加大资本投入的逻辑信心倍增。AI算力重要性正持续凸显，板块的稀缺性也或引发更多资金关注。

（文章来源：财联社）