周三(2月19日)市场全天震荡反弹，创业板指领涨，北证50指数涨超5%，两市全天成交额1.72万亿，较上个交易日缩量781亿。截至收盘，沪指涨0.81%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.03%。

　　板块方面，人形机器人、半导体、可控核聚变、算力等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。

　　01

　　前海开源杨德龙：

　　A股和港股有望走出牛市第二波

　　上证指数周三盘中一路震荡上行，收盘价格高于5日均线，从内部风格看，在机器人等题材的带动下，小票表现远强于大票。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，从全年来看，A股和港股都有望走出牛市的第二波、第三波行情，所以在科技互联网公司大涨之后，可能会带动传统的白马股出现估值的回升，而不仅是一枝独秀的表现，包括一些分红率比较高的港股高股息股票也会受到一部分大资金的欢迎。可以说今年A股和港股的市场风格是比较多元化的，既有成长性较强的科技股的表现，同时传统的白马股后面也可能会迎来估值回升的机会。

　　02

　　机器人：迎来20CM狂潮

　　周三机器人概念股再度爆发，泰豪科技6天3板，三丰智能、丰立智能、汉威科技、长盛轴承等多股掀起20CM涨停潮，其中与宇树科技相关的长盛轴承创历史新高。

　　除了长盛轴承，丰茂股份、隆盛科技、骏创科技、贝斯特、安培龙、恒工精密、斯菱股份、雷赛智能、福莱新材等多股也创出历史新高。

　　消息面上，据央视新闻，宇树科技负责人王兴兴17日参加了民营经济座谈会。会议结束后的第一时间，记者对他进行了采访。王兴兴表示，在今年年底之前，整个AI的人形机器人会达到一个新的量级。如果顺利的话，到明年或者后年一些基础的，比如说服务业或者一些工业其实基本可以推起来了，但家用可能会稍微慢一点，因为家用可能对安全性的要求更高，还是会需要技术相对更成熟一点点。

　　上海证券指出，当前人形机器人产业已迈入"百花齐放"阶段，DeepSeek等AI公司推动通用机器人大模型迭代，特斯拉Optimus、优必选Walker系列持续突破运动控制瓶颈。随着机器人进入工业场景趋势明确，谐波减速器、伺服电机、力觉传感器等核心部件厂商迎来订单放量窗口期。

　　国金证券表示，在科技浪潮推动下，人形机器人成为未来最为确定的方向之一，获得了国内外产业政策、政企资金以及科技龙头的全方位加持，产业进入快速发展期。从产业发展节奏看，人形机器人产业2025年有望进入量产元年，2026年则迎来商业化爆发。

　　展望后市，华泰证券表示，AI 应用、机器人等主题板块的交易热度继续提升，当前已触及低性价比区间，但距极限位置仍有距离，意味着科技成长板块后续仍有热点扩散、内部高低切换的机会。

　　03

　　长盛轴承：

　　机构与北向资金现分歧

　　而沾上宇树科技风口的长盛轴承周三不仅录得20CM大阳线，股价同时还创出历史新高，成交金额超50亿元。

　　不过长盛轴承2月18日接受机构调研时表示，公司与宇树科技的合作正在有序推进中，已签订合作协议并取得了订单。合作的产品主要为应用于机器人关节处的自润滑轴承，该类产品已实现小批量的生产销售，在主营业务收入中占比低（不足1%）。公司的丝杠类产品主要可应用于汽车制动、转向、驻车系统以及变速箱，在机器人领域的研究方向主要是在直线执行器中的应用。

　　从周三盘后长盛轴承龙虎榜数据看，机构与北向资金席位内部均出现分歧。具体来看，深股通席位同时现身买一与卖一，买入金额为1.81亿元，卖出金额为1.19亿元，合计净买入6233万元。

　　共有4家机构现身买二、卖二、卖三、卖四席位，合计买入金额1.74亿元，卖出金额1.91亿元，合计净卖出1659万元。

　　04

　　算力迎来修复

　　周三AI概念细分算力等方向迎来修复，平治信息、并行科技、烽火通信、东华软件、福鞍股份、海兰信等涨停。

　　消息面上，北京时间2月18日，科技富豪埃隆·马斯克（Elon Musk）的人工智能初创公司xAI发布了更新版Grok-3大模型，马斯克称之为“地球上最聪明的人工智能”。

　　据财联社报道，马斯克在发布会直播中首次披露了Grok-3的训练成本，称Grok-3训练过程累计消耗20万块英伟达GPU，训练在xAI公司的数据中心完成。

（文章来源：东方财富研究中心）