中证智能财讯毓恬冠佳（301173）2月12日披露招股意向书，计划公开发行2195.87万股，占发行后总股本的25%，拟募集资金总额5.75亿元用于汽车天窗智能工厂建设、汽车车顶系统及运动部件新技术研发、汽车电子研发建设和补充流动资金。本次发行的申购日期2月20日。

　　据公告，目前，公司主要产品汽车天窗的产能利用率均较高，亟待新增产能。受限于公司产能，公司目前只能优先满足核心客户的需求，在开拓新渠道、新客户时受到一定的制约。随着公司在销售渠道、客户、目标市场等各方面逐步进行开拓，公司存在进一步扩张业务的现实需求，届时公司产能不足的情况将更为明显，公司现有的生产能力已成为制约公司未来发展的重要瓶颈之一。因此，公司本次融资主要是为了满足公司迫切的扩产能需求，具有必要性。

　　公司本次募集资金项目建设完成后，将提高公司产品生产能力，丰富公司产品类型，提升公司研发创新能力，优化公司资产负债结构，全方位促进公司未来可持续发展。

　　公司下游行业市场空间较大，公司主要客户保持稳定，预计未来下游整体需求不会发生重大不利变化，公司未来业务规模及盈利能力仍具有可持续性，公司具有较强的盈利能力。公司资产质量良好，占资产比例较大的主要为流动资产，其中，公司应收账款账龄基本在 1 年以内。因此，公司盈利能力持续增强，财务状况健康，公司能够积极应对和防范各种不利风险因素，具备持续经营能力。

　　公司表示，将在现有的基础上，巩固核心技术的深入研发，提升核心产品的智能制造水平，夯实核心竞争力，稳步提升市场占有率，致力于成为全球领先的汽车运动部件制造商。针对上述未来发展规划，公司已经采取持续加强研发投入、不断积累优质客户、保障高效生产经营等三项措施。同时，公司亦制订了产能扩充、技术研发、管理提升、人才建设、投融资等五大计划，逐步落实未来发展规划。

　　资料显示，公司主要服务于在中国设立的国内外知名汽车厂商以及部分海外整车制造商，提供专业的、系统的各类汽车天窗以及其他汽车运动部件成套解决方案，是一家优秀的汽车零部件一级供应商。

　　本次发行概况

　　公司2024年投入资本回报率为18.54%，较上年同期下降1.87个百分点。

　　截至2024年，公司经营活动现金流净额为7398.98万元，同比下降73.74%；筹资活动现金流净额5615.77万元，同比增加2.46亿元；投资活动现金流净额-2.06亿元，上年同期为-1.46亿元。

　　资产重大变化方面，截至2024年末，公司应收款项融资较上年末减少77.79%，占公司总资产比重下降15.67个百分点；货币资金较上年末减少62.41%，占公司总资产比重下降6.49个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加0.45%，占公司总资产比重上升6.23个百分点；交易性金融资产合计较上年末增加185%，占公司总资产比重上升5.36个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年末，公司应付票据及应付账款较上年末减少43.36%，占公司总资产比重下降20.21个百分点；其他流动负债较上年末增加3484.29%，占公司总资产比重上升2.3个百分点；长期借款较上年末增加105.7%，占公司总资产比重上升2.18个百分点；租赁负债较上年末增加1.17%，占公司总资产比重上升0.68个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为7.27亿元，较上年末增长2755.7万元。

　　从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为3.89亿元，占净资产的47.61%，较上年末减少1031.97万元。其中，存货跌价准备为4450.53万元，计提比例为10.27%。

　　2024年，公司流动比率为1.34，速动比率为1.03。

　　根据招股说明书显示，截至2024年11月4日的公司十大股东中，持股最多的为上海玉素实业有限责任公司，占比58.97%。

（文章来源：中国证券报·中证网）