国泰君安:看好中国特斯拉供应链 关注四个方向
2025年02月05日 08:32
来源: 证券时报网
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【国泰君安:看好中国特斯拉供应链 关注四个方向】国泰君安研报称,1)特斯拉召开2024财年电话会,上调2025年Optimus产量预期。2)Optimus量产意味着全新的供应链及技术,中国供应链深度受益。马斯克表示特斯拉已经尝试了所有现成的电机、执行器、传感器技术,都无法直接应用于机器人,特斯拉将从第一性原理出发,为Optimus定制适配零部件。3)Optimus的灵巧手及传感器性能全球领先,并持续迭代。

  国泰君安研报称,1)特斯拉召开2024财年电话会,上调2025年Optimus产量预期。2)Optimus量产意味着全新的供应链及技术,中国供应链深度受益。马斯克表示特斯拉已经尝试了所有现成的电机、执行器、传感器技术,都无法直接应用于机器人特斯拉将从第一性原理出发,为Optimus定制适配零部件。3)Optimus的灵巧手及传感器性能全球领先,并持续迭代。特斯拉Optimus机器人灵巧手性能全球领先,最新一代产品具备22个自由度,手腕和前臂也有3个自由度,接近人类的灵活度。看好中国特斯拉供应链,从市场空间及竞争格局看排序为关节总成、灵巧手、滚柱丝杠、谐波减速器传感器。建议关注:1)关节总成;2)灵巧手;3)滚柱丝杠;4)谐波减速器

  全文如下

  【机械】Tesla上调25年Optimus产量预期

  投资建议:看好中国特斯拉供应链,从市场空间及竞争格局看排序为关节总成、灵巧手、滚柱丝杠、谐波减速器、传感器。重点标的:1)关节总成;2)灵巧手;3)滚柱丝杠;4)谐波减速器。

  特斯拉召开2024财年电话会,上调25年Optimus产量预期。1月29日美股盘后特斯拉召开财年电话会,会议中提及:1)Optimus的训练需求是无人驾驶的十倍,训练投入可能需要5000亿美元,训练成本会随着规模化而不断下降。2)2025年12月前特斯拉将为生产约几千至一万台Optimus供自己工厂使用;当前首条产线为1000台/月并将持续爬坡,之后将升级为10000台/月。3)Optimus设计仍持续迭代;预计26H1发布新一代量产版本,26H2开始对外出售。产量每年100万台/年时,生产成本将低于2万美元/台。

  Optimus量产意味着全新的供应链及技术,中国供应链深度受益。马斯克表示特斯拉已经尝试了所有现成的电机、执行器、传感器技术,都无法直接应用于机器人,特斯拉将从第一性原理出发,为Optimus定制适配零部件。中国供应链企业将会是重点合作对象,Optimus量产将为各大企业带来业绩新增量。

  Optimus的灵巧手及传感器性能全球领先,并持续迭代。特斯拉Optimus机器人灵巧手性能全球领先,最新一代产品具备22个自由度,手腕和前臂也有3个自由度,接近人类的灵活度。机器人驱动系统放置于手臂前端增强手部的抓取能力和流畅性,手部线束更加简洁,手部材料采取轻量化方案,使得机器人外观更加美观、运动更加自然。可以完成抛接网球、叠衣服等复杂操作。并且中配备了触觉传感器,可以精准控制力度,实现双指捏起鸡蛋而不捏碎;此外还可以获取物体的纹理、温度、硬度和变形等信息,帮助机器人更好的理解、定位物体,实现精准定位与操作。我们认为灵巧手是AI机器人最核心的环节,建议重点关注。

  风险提示:国内产业链进度不及预期、人形机器人产业化不及预期。

(文章来源:证券时报网)

文章来源:证券时报网 责任编辑:43
原标题:国泰君安:看好中国特斯拉供应链 关注四个方向
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