DeepSeek引发“算力怀疑论”后 美股AI“五朵云”+算力巨头财报即将亮相
2025年01月27日 16:46
来源: 科创板日报
9人评论
21
30
东方财富APP
Scan me!

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章
Scan me!

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

  炒股第一步,先开个股票账户

  DeepSeek一夜爆火,刷屏全球AI网站和社交平台。但与此同时,新一轮“算力怀疑论”再度升起——DeepSeek-V3在预训练阶段仅用2048块GPU训练了2个月,且只花费557.6万美元,最终的成品在基准测试中已能比肩各家科技巨头的大模型表现。为算力砸下重金,还有用吗?

  受此影响,A股今日算力硬件股大幅走低,寒武纪、新易盛中际旭创天孚通信沃尔核材鼎通科技神宇股份等纷纷下跌。

  甚至还有投资者将英伟达周五下跌的原因指向DeepSeek的爆火。德国世界报知名市场评论员Holger Zschaepitz表示:“中国的DeepSeek可能代表对美国股市的最大威胁,因为该公司似乎以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型,并且无需使用尖端芯片。这让人质疑投入该行业的数千亿美元资本支出的实际效用。”

  算力建设热潮要暂告一个段落了吗?1月末2月初,全球五大云厂商(亚马逊微软、谷歌、Meta、甲骨文)中,大部分都将集中披露财报,而在这场AI热潮中,历次财报季这“五朵云”的资本支出情况,一定程度上已经成为算力投资的“风向标”。

image

  在刚刚过去的2024年,这些科技巨头在AI的资本开支上可以说是毫不手软,而外界大多预期,这种大手笔投资还将持续。

  Meta首席执行官马克·扎克伯格近期宣布,今年将是“人工智能决定性的一年”,公司今年资本支出将达600亿-650亿美元,大力押注AI。而Meta在2024年的资本开支大约在380亿-400亿美元——今年增幅最高或超过七成。

  微软也已经做出预告,1月初公司副总裁Brad Smith表示,微软2025财年将投入约800亿美元建设AIDC,用于训练AI和全球部署AI应用。在截至2024年6月的上一财年中,微软资本支出超过500亿美元——这也意味着,这一财年的增幅高达60%。

  另外,其他多家云厂商在之前也已透露一些“口风”,比如谷歌预计2025年资本开支将继续增长;Meta预计全年资本支出将在380-400亿美元之间,已连续多个季度上修。

  摩根大通认为,未来几年人工智能超大规模企业的支出将会增加。Alphabet/谷歌、微软、Meta、亚马逊甲骨文等公司都在人工智能超大规模企业上投入大量资金,因为它们对于训练AI模型非常重要,这些公司2024年在人工智能基础设施上花费了约1970亿美元,超大规模企业的总资本支出还将进一步增加。

  ▌AI半导体公司财报紧随其后

  而在云厂商之后,主要算力硬件厂商的财报也将悉数登场,例如英特尔、AMD、英伟达等,近期各家分析师也对这些公司的业绩做出展望。

image

  其中,英伟达Blackwell这条产品线,之前不断传出散热出问题、延迟生产等各类负面消息,好在黄仁勋近日已经递来“定心丸”,表示Blackwell已经开始全面量产,开始销售给全球客户。

  瑞银分析师Timothy Arcuri也对其销售表现给出了颇为乐观的预测,预计这条产品线的收入有望高于此前预期。Blackwell的收益率已经上涨,且第四财季(截至今年1月)和第一财季(截至今年4月)的产品组合正在迅速从Hopper向Blackwell转移。“我们预计Blackwell 1月的收入约为90亿美元,此前预估50亿美元左右,供应链能力可支持高达140亿美元。”

  该分析师预计,第四财季英伟达总营收将达到420亿美元,其中数据中心收入380亿美元,第一财季(截至4月)营收将达到470亿美元。不过,虽然Blackwell需求持续攀升,但Hopper相较之下势头较弱,因此瑞银仍然坚持185美元的目标价。

  至于AMD,可以说是AI加速器市场上仅次于英伟达的第二大玩家,但不论是从市场份额还是业务营收上都远远落后于英伟达。从华尔街分析师的预测来说,AMD在2025年的表现或许不那么乐观。

  Wolfe Research分析师近日将AMD股票评级下调至“持有”,并完全取消其目标价预测。其预计,2024年第四季度AMD数据中心GPU收入将在15亿美元至20亿美元之间,2025年全年预测下调至70亿美元,远低于分析师普遍预期的100亿美元,而70亿美元的预测也意味着,分析师认为今年AMD的这部分业务难以实现逐季大幅增长。

  另外,英特尔的财报或许也将是“表现平平”。据华尔街分析师预计,去年四季度英特尔营收约138.1亿美元,同比下滑10%;预计每股收益0.12美元,前年同期为0.54美元。

  除了去年第四季度的表现之外,市场关注的另一个重点便是英特尔2025年的营收和利润预期。但汇丰在日前报告中表示,英特尔今年第一季度的表现似乎“不那么乐观”。其预计,英特尔该季度收入将环比下滑9%(市场普遍预期为6%降幅),主要原因在于数据中心领域的潜在疲软。在这种情况下,英特尔毛利率将进一步承压,分析师目前预计英特尔毛利率为38.5%,也低于市场普遍预期的39.1%。

  值得注意的是,算力产业链中,台积电已经打响头炮。

  得益于AI支出的快速增长,台积电第四季度业绩表现极为强劲,销售额、净利润、毛利率均超预期:净利润3747亿元台币,同比增长57%;销售额8684.6亿元台币,同比增长39%。

  全新妙想投研助理,立即体验

(文章来源:科创板日报)

文章来源:科创板日报 责任编辑:43
原标题:DeepSeek引发“算力怀疑论”后 美股AI“五朵云”+算力巨头财报即将亮相
郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多信息,与本站立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
举报
分享到微信朋友圈
Scan me!

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信

还可输入
清除
提交评论
郑重声明: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。 《东方财富社区管理规定》
热门评论 查看全部评论
全部评论
最新 最热 最早
2025-01-28 01:11:40 来自 浙江
卖铲子的公司股价大涨还能理解,买铲子的公司股价也大涨,买的越多涨的越多,但是挖金子在哪里呢?要是挖不到金子呢
置顶 删除 举报 评论 5
长红飞天 : 有没有可能 直到现在就连close ai也没挖到金子[捂脸]
2025-01-28 02:47:31 来自 黑龙江
删除 举报 评论 点赞
2025-01-27 23:57:55 来自 北京
算力效率肯定会越来越高,只是没想到被中国公司捷足先登了
置顶 删除 举报 评论 1
2025-01-27 21:55:09 来自 北京
怀疑,今天大A被砸就是DS的效果
置顶 删除 举报 评论 1
金泰郎 回复 伤心起司蛋糕 : 搞量化的也是这帮人吧
2025-01-29 04:40:17 来自 河北
删除 举报 评论 点赞
洛小枫 : 不用怀疑,本来就是[滴汗]
2025-01-27 23:20:32 来自 广东
删除 举报 评论 点赞
还有1条回复, 点击查看全部
2025-01-27 21:43:18 来自 重庆
看小作文炒股
置顶 删除 举报 评论 点赞
2025-01-27 21:06:48 来自 湖北
A股搞量化的直接搞崩美股了,特朗普第二周:美股“七姐妹”盘前遭血洗
美股科技股全线重挫,英伟达大跌居前,幻方量化出手,英伟达慌不慌,
美股科技股集体承压,那么多搞科技,却搞不过一个做股票量化的,
这脸打的,那真是啪啪啪响啊,DEEPSEEK直接引发了对科技股估值的担忧,
DEEPSEEK R1的爆火,可能削弱市场对于英文AI芯片的需求预期,
英伟达跌幅7.17%,特斯拉跌幅3.19%,苹果跌幅1....[展开]
置顶 删除 举报 评论 1

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500
搜索
复制