在与公募基金的规模之争中，银行理财落于下风。

　　最新数据显示，截至2024年底，公募基金总规模已达32.83万亿元，创出历史新高，银行理财规模则为29.95万亿元，自2023年三季度开始被公募基金逐步赶超，且差距呈现拉大趋势。从产品结构看，低风险偏好下固收类产品占比达97.33%，权益类资产规模仍然较少。

　　虽然从规模角度无法全面评价两款公募资管产品的成绩，但从各自拳头产品赚钱效应的变化，便可窥见一二。

　　在权益类市场持续走低、债券市场牛市的背景下，2024年，纯债型基金和货币型基金成为公募基金规模增长的主力军。

　　从平均收益水平看，不仅公募基金的纯债型基金全面赶超银行理财固收类产品，公募基金货币基金平均业绩也好于银行理财现金管理类产品业绩。

　　在业绩优势下，公募基金规模水涨船高，全面赶超银行理财产品便不难理解。

　　一边是传统的“舒适区”，固收类产品收益率竞争力的下降；一边是“压力区”，要面对不太擅长的权益产品。在低利率时代，留给银行理财的规模焦虑可能还将持续。

　　在资管新规和打破刚兑的大背景下，近两年来，资管市场经历着前所未有的变革。以往，银行理财产品以保本保息为卖点，吸引了大量风险厌恶型投资者。

　　随着新规的落地，银行理财产品开始全面净值化、“基金化”，这意味着产品的收益将随市场波动，投资者需要自行承担风险。

　　这一转变，使得银行理财与公募基金在产品形态上趋于同质化，竞争愈发激烈。

　　然而，同质化竞争并不意味着没有差异。当前，银行理财与公募基金在销售渠道、客户基础、品牌影响力等方面仍存在显著差异。

　　这些差异为银行理财提供了突破同质化竞争的可能。但更重要的是，银行理财需要从根本上提升产品的盈利能力，即打造显著的赚钱效应，才能真正吸引和留住投资者。

　　毕竟，赚钱效应的强弱，直接决定了投资者参与的意愿和积极性。当然，这种效应不仅体现在收益率的高低上，更体现在业绩的稳定性和可持续性上。

　　要实现赚钱效应，一方面，银行理财需加强投研团队建设，提升投资策略的精准性和有效性，优秀的投研团队是打造赚钱效应的基础，也决定了产品业绩是否具备竞争力。

　　另一方面，也需要创新产品设计，在净值化、基金化的背景下，银行理财需要更加注重产品的差异化和特色化。通过创新产品设计，提升产品的市场竞争力。

　　有了好的产品，品牌建设也不容忽视。毕竟“酒香也怕巷子深”。一个具有良好品牌形象的银行理财机构，更容易获得投资者的信任和认可。

　　赚钱效应的实现也离不开有效的风险管理。银行理财需要建立完善的风险管理体系，加强风险监测和预警能力，确保产品在追求收益的同时，能够有效控制风险。

　　需要强调的是，赚钱效应并非一蹴而就。它需要时间的积累和市场的检验。在这个过程中，银行理财需要保持耐心和定力，坚持长期主义的投资理念，不断提升自身的投资能力和风险管理水平。

　　只有这样，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现赶超公募基金的目标。

（文章来源：北京商报）