1月份是业绩预告密集披露期。1月21日，A股市场涨幅居前的个股中，业绩预喜股扎堆。大西洋、辉煌科技、瑞芯微、先锋电子等个股强势涨停，其中瑞芯微在经历了2022年及2023年净利润的持续下滑后，2024年净利润增幅下限超过300%，增速创近10年新高，该股今年以来累计涨幅达到44%。

　　1 116家公司业绩迎来拐点

　　1月14日以来，万得预增指数（成份股为业绩大幅增长的个股）持续上涨，截至1月21日，该指数累计涨幅超14%，位居同期热门概念指数涨幅榜前列。

　　不难看出，业绩预增股备受资金青睐。据证券时报·数据宝统计，截至1月21日，A股市场近1300家公司发布2024年业绩预告，按照业绩预告类型看，预喜（预增、略增、扭亏、续盈）数量占比接近三成，其中预增及扭亏数量占比超过两成。

　　受行业景气度提升以及公司自身经营策略调整等多重因素共振，按照业绩预告下限统计（下同），2022年及2023年业绩亏损或净利润增速持续下滑的公司中，2024年实现扭亏或盈利且净利润增幅创过去3年最高水平的公司共计116家（下文统称为“业绩拐点公司”）。

　　从申万一级行业分布来看，上述116家公司主要分布在基础化工、电子、医药生物及机械设备行业，均有10家以上公司，占比超五成。其中基础化工行业的化学制品、医药生物行业的化学制药、电子行业的半导体、机械设备行业的通用设备扎堆出现业绩拐点公司。

　　2 四个行业拐点公司数量较多

　　上述行业中，具体从申万二级行业看，化学制品、化学制药、半导体、通用设备等行业业绩拐点公司分别有14家、7家、5家、5家。

　　14家化学制品公司中，有5家是业绩扭亏为盈，包括怡达股份、百川股份、保利联合、鹿山新材等；正丹科技、闰土股份业绩预增幅度超过200%，其中正丹科技增幅超过110倍。化学制品业绩向好，主要与产品涨价等相关，例如闰土股份表示，2024年公司活性染料及基础化学品销售收入及毛利较去年同期有所增加，导致经营业绩好转；百川股份表示，2024年化工板块需求好转，主要化工产品价格稳中上涨，个别化工产品价格上涨幅度较大。

　　7家化学制药公司中，含4家公司扭亏，包括亚太药业、江苏吴中、河化股份及百利天恒-U。2024年以来，政府不断加大创新药支持政策；同时化学制药公司积极开展降本增效措施，严格控制成本，把握市场机遇对重点产品进行市场拓展，化学制药行业公司密集迎来业绩拐点。以花园生物为例，2022年及2023年公司业绩持续下滑，2024年公司净利润下限3亿元，增幅下限接近56%。

　　半导体行业5家公司中，净利润增幅最高的是德明利，2024年净利润下限3.4亿元，增幅下限超过12倍。在经历2年的低迷期后，受行业周期回暖，下游需求增长以及国家政策扶持等因素影响，2024年半导体行业整体迎来复苏。世界半导体贸易统计组织预计2025年半导体市场规模有望达到6971亿美元，同比增长11%。

　　通用设备5家公司中，雪人股份、巨力索具、昊志机电为扭亏，三德科技、思进智能为预增，其中三德科技预增下限超156%，主要原因为公司无人化智能装备产品交付量同比大幅增长。

　　3 16家公司股价滞涨且获融资客加仓

　　从单家公司来看，上述116家公司中，2024年净利润增幅有望超过200%的公司有27家，正丹股份、德明利、河化股份增幅位居前三。前两家公司2022年及2023年净利润持续下滑，2024年净利润增幅下限均超过10倍，其中正丹股份预增超过110倍，主要系报告期内公司主要产品TMA和TOTM产销量较上年大幅增长，销售单价大幅上升。德明利预增超12倍，主要系公司持续加大市场拓展力度，部分产品顺利完成市场导入并通过客户验证，业务规模及盈利水平显著提升。

　　进一步来看，上述116家公司中，2024年12月以来跑输上证指数且获融资客加仓超5%的公司有16家。

　　从市场表现来看，16家公司去年12月以来股价平均下跌超9%，欧康医药、一致魔芋、华夏航空及鹿山新材4家公司跌幅超过10%，欧康医药2022年、2023年业绩持续下滑，2024年净利润增幅下限接近32%；华夏航空连续亏损3年后，2024年业绩扭亏。

　　从融资客加仓幅度来看，远航精密、一致魔芋、韶能股份获融资客加仓超过50%，远航精密去年12月以来获融资客加仓接近63%，公司镍带产品市占率国内第一，2024年净利润增幅下限超过100%，报告期内，新能源汽车渗透率提高、储能市场快速发展，需求增长明显；公司加大业务拓展力度，扩大与战略客户的合作规模，并不断拓宽产品应用场景，业务呈现良好发展态势。

（文章来源：证券时报）