周二(1月21日)A股消费电子板块爆发，瀛通通讯4连板，歌尔股份等跟涨。逻辑层面，1月初落地的消费电子“以旧换新”政策，直接激发消费者换机需求，与AI带来的产品新潮流形成双利好共振。

　　1月8日，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，其中明确，实施手机等数码产品购新补贴。对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元。

　　1月20日，湖南、海南、上海等地的家电、手机等数码产品、家装家居换新补贴政策正式开始实施。北京、湖北、浙江等多地也开启了手机等数码产品的购新补贴。

　　中国信通院政策与经济研究所工程师金晓庆表示，消费电子的可选消费属性更强，在相同“国补”力度的情况下，消费电子的拉动效应更加显著，预计今年将拉动消费电子销售额增长3000亿元以上。

　　而AI赋能是消费电子火爆的另一重要原因。此前伴随着2025年国际消费电子展（CES）的召开，AI手机、AI眼镜、AIPC、AI玩具等全新产品和品类纷纷亮相，再次展现了AI技术在消费电子产业的深远影响。

　　国海证券研报表示，消费电子行业正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点，短期消费电子终端需求回暖，中长期AI赋能智能终端有望驱动手机和计算机换机加速。

（文章来源：东方财富研究中心）