近期，第一批银行业绩快报出炉。据贝壳财经记者不完全统计，目前已有招商银行、中信银行、兴业银行三家A股上市银行披露了2024年的业绩快报。

　　另据Wind数据显示，今年以来，已有10家A股上市银行接受了共计25次调研。被调研的10家银行均为城农商行，而被问及最多的是资产质量和利率下行的相关情况。

　　“2024年银行经营面临较大有效信贷需求不足问题，导致量价均衡缺失。”光大证券金融行业首席分析师王一峰预计，今年银行业净息差仍将继续承压，负债成本控制仍是重中之重。

　　面临有效信贷需求不足问题，集体“净利微增”

　　三家银行业绩及资产情况。

　　根据银行业绩快报，2024年，招商银行和中信银行的归属本行公司股东净利润（以下简称“归母净利润”）增速均有所下滑。其中，招商银行归母净利润为1483.9亿元，同比增长1.22%；中信银行归母净利润为685.76亿元，同比增长2.33%。兴业银行归母净利润为772亿元，同比增速为0.12%。

　　2023年度，招商银行和中信银行归母净利润的增速分别是6.22%和7.91%。兴业银行归母净利润增速则较2023年度由负转正。

　　不过，招商银行自去年1季度开始，归母净利润增速一直为负，但逐季收窄，年末其净利润增速首次转正。而中信银行去年仅在年中时归母净利润增速为负，一季度末和三季度末增速为正，但均在1%以下。兴业银行截至去年三季度末的归母净利润增速亦为负。

　　值得注意的是，招商银行、中信银行这两家银行的营业收入状况有所好转。2024年，招商银行和中信银行的营业收入分别为3375.37亿元和2136.46亿元，同比增速分别是-0.47%和3.76%。相较于2023年末，招商银行营收增速下降幅度有所收窄，而中信银行营收增速则由负转正。

　　回顾2024年，王一峰认为，银行经营总体面临较大的有效信贷需求不足的问题，导致了量价均衡缺失。“量难增、价易降”对收入端形成挤压，净息差大幅度下行，银行体系更多依靠控制准备计提来稳定盈利增长。他预计，2024年全年营收、盈利增速与去年前三季度大体相当。而去年前三季度，上市银行营业收入、归母净利润同比增速分别为-1.1%、1.4%。

　　从银行业去年前三季度表现来看，中金公司银行业分析师林英奇表示，银行稳定的利润增速来源于较快的扩表速度、其他非息收入高增长以及少提拨备这三大因素贡献，而息差收窄、手续费收入下滑和业务成本相对刚性成为主要的拖累因素。

　　负债成本再成焦点净息差或仍将承压

　　尽管各家银行在业绩快报中并未详细披露净息差的情况，但市场普遍认为，当前银行净息差仍然承压。

　　王一峰指出，2025年银行贷款利率降幅收窄，负债端成本也将进一步压降。综合来看，“稳息差”变得日益重要，任何作用于资产端的定价压力，都将部分或全部通过负债调节进行传导，而传导的效力依赖于负债成本管控的能力。

　　在被调研的10家银行中，负债成本控制是被问及较多的内容之一。各家银行也将“稳息差”“优化负债成本”作为今年的工作重点。

　　“受存量房贷利率调整以及降息降准预期等因素影响，净息差预计仍存在下行压力。”紫金银行在被调研时表示，该行着力通过资产负债结构调整、降本增效以及非息收入增加提升盈利水平。

　　近年来，金融监管部门不断要求银行下调各项存款利率，银行也不断优化自身的负债结构。

　　青农商行表示，2024年以来，该行以“次高成本存款代替高成本存款”为目标，通过优化存款定价策略，引导中长期定期存款向一年期存款转移，逐步压降中长期存款占比，持续优化存款期限结构。

　　“受存款结构和存款利率下调政策滞后性影响，2024年上半年存款付息率1.99%，仅较2023年下降0.05个百分点。”青农商行表示，展望2025年，若贷款投放持续乏力，企业结算资金不断减少，银行业金融机构存款定期化持续明显，预计存款到期重定价对成本的节约空间有限。

　　上海银行则预计，2025年整体负债端成本改善幅度有所扩大。该行表示，持续优化负债结构，加强存款定价和期限管理，积极拓展低成本存款，推动长期限存款向中短期转化，同时持续增强对市场利率的前瞻性研判，合理安排主动负债吸纳产品、节奏和期限安排。

　　此外，据林英奇测算，存量房贷利率下调约50bp、LPR利率下调25bp可能对四季度和2025年上半年的息差形成前置的下行压力，2025年也存在20个基点到40个基点的降息空间，后续随着存款利率下调后在未来1年-2年逐步重定价，对息差的冲击可能逐步缓解，整体上2025年息差下行幅度可能略小于2024年。

　　王一峰预计，2025年商业银行净息差收窄幅度将小于2024年，约收窄15个基点至1.36%附近。贷款定价保持在下行通道，特别是年初存量贷款集中重定价将对2025年第一季度的息差形成冲击，降幅或达10个基点。后续伴随着融资需求回暖、稳增长政策落地显效，信贷投放量价或向均衡点靠拢。存款利率自律管理强化、存款到期重定价等因素滞后于资产端显效，推动负债成本走低。

　　银行资产质量有所好转信用成本或将保持稳定

　　从已披露业绩快报的银行情况来看，资产质量持续稳定和好转。数据显示，招商银行和中信银行的不良贷款率均保持在低位。截至2024年末，招商银行不良贷款率为0.95%，与上年末持平；中信银行为1.16%，较上年末下降2个基点。兴业银行则为1.07%，较上年末持平。

　　三家银行不良及拨备覆盖率情况。

　　近年来，银行资产质量备受关注。在今年的机构调研中，多家银行也对本行的资产质量做出说明。

　　杭州银行在调研中指出，2024年，银行业信用风险暴露压力普遍增大，该行信用风险上升压力也有所提升，但仍控制在年初的预期范围内。基于目前的形势，该行（杭州银行）按照“四早”原则，在资产风险分类上采取了“加快进不良、加快核销”的策略，且内部执行相对严格的分类标准，预计年末不良率、拨备覆盖率等指标保持平稳。展望2025年，该行（杭州银行）有充分信心保持资产质量基本稳定。

　　青岛银行也表示，2024年，该行（青岛银行）持续加强对信贷资产质量的管控，在规模稳步增长的同时，信贷资产质量保持稳定向好趋势。下阶段，该行将持续牢固树立全面审慎、坚实有效的内控机制，夯实全面风险管理体系，推动信用风险管理数字化转型，持续加强授信后管理及风险监测体系建设；预计资产质量将保持稳健趋势。

　　青农商行则指出，该行拨备覆盖率年内基本保持稳定。拨备覆盖率受到不良贷款总额及贷款拨备的共同影响，该行将在保持资产质量稳中向好的同时，坚持以预期信用损失模型为基础，基于客户违约概率、违约损失率等风险量化参数，结合宏观前瞻性的变化调整，计提信用风险损失准备，确保风险抵补能力和资产质量相适应。

　　王一峰表示，2024年商业银行不良率总体保持低位运行，不过一些前瞻性出现小幅波动。零售贷款不良生成维持高位，如信用卡、经营贷风险暴露增加，个人不良贷款批量转让业务成交规模也同比高增。而对公业务的不良则稳中有降。

　　“从总体上看，银行不良生成压力仍然可控，信用成本将保持稳定。”王一峰预计，2025年，银行零售消费贷风险暴露的强度预计将会转弱，总体风险水平或趋于收敛。而对公不良情况也将进一步改善。

　　此外，林英奇认为，未来一段时间银行将加大部分领域的不良处置力度。在他看来，债务置换、存量房收购、房地产止跌回稳有望带来城投和房地产企业现金流的改善，但包括房地产、小微企业、消费贷、产能过剩领域等在2025年仍有处置压力。

　　“资产质量稳健、拨备充足的银行在2025年利润增速有望保持平稳。”林英奇预计，拨备不够充裕、风险暴露不足的银行信用成本下行空间可能有限，不良资产的消化可能导致利润下滑。

　　新京报贝壳财经记者姜樊

（文章来源：新京报）