MSCI推出全新中国股票因子模型
1月16日，MSCI（摩根士丹利资本国际公司）宣布，推出全新MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型，旨在帮助国内投资者更好地了解驱动中国A股风险和回报的因子，并在不断变化的市场环境中构建更具适应性和韧性的投资组合。
记者了解到，该模型以模块化结构组成，引入了一系列全新和增强因子：国有持股因子体现国有股份占比，对行业板块、市场稳定性和公司估值有着重要影响；股票拥挤度因子能帮助投资者识别可能导致波动性增加、流动性问题或价格回撤事件的个股拥挤程度，有助于投资者从多个角度分析拥挤度，并评估股票和投资组合的泡沫程度；机器学习因子致力于评估风险敞口与业绩回报之间的关联性。
“投资者在当前市场环境下面临诸多挑战，例如管理信息滞后导致的不确定性、对市场轮动缺乏全面洞察，以及对量化风险与回报的一致性方法的需求。”MSCI中国研究全球主管魏震表示，对于中国投资者来说，拥有一个基于本地行业分类的模型至关重要，这样才能更好地适应中国A股市场独有的行业动态、监管环境和经济特征。这些模型将帮助客户更好地了解影响中国股市风险和回报的因素，使他们能在不断变化的经济与市场环境中建立更具适应性和韧性的投资组合。
（文章来源：国际金融报）
