11月14日，上海证券交易所和中证指数公司公告上证180指数的优化工作安排。优化工作将于12月16日随定期调整一并生效。指数修订后，新质生产力行业以及科创板权重增加，指数收益率、市值覆盖度均提升，指数表征性和可投资性增加，将成为沪市标杆性代表指数。

　　上证180指数发布于2002年7月1日，是我国资本市场和上证指数体系中的重要标杆指数之一，由沪市规模大、流动性好的180只证券组成，定位于反映沪市大盘蓝筹公司表现，在沪市的市值、营收、利润、分红覆盖度分别达到61%、63%、82%和76%，是上证综指以外最能反映沪市全貌的指数。

　　近年来，随着我国宏观经济发展、产业持续转型，沪市上市公司市值结构、行业分布、板块特征逐渐发生变化，目前沪市上市公司已有2268家，其中科创板公司达到577家，上证180指数原编制方法具有进一步优化空间。

　　据了解，本次修订内容包括三点：一是采用流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，进一步提高样本市值覆盖度，增强指数表征性；二是设置个股、前五大样本权重上限，新增行业均衡规则，使得样本一级行业合计权重分布与样本空间相应行业自由流通市值合计占比保持一致，进一步提升指数对宏观产业结构变革、沪市公司行业分布的代表性；三是引入ESG可持续投资理念，设置ESG筛选条件，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券，降低样本发生重大负面风险事件概率。

　　业内人士认为，此次上证180指数优化方案“经典而新颖”。一方面，上证180指数在主流“流动性筛选、总市值选样”的主流规模指数选样框架上，设置ESG筛选条件，进一步强调样本质地；另一方面，除新增个股与前五大样本权重上限条件外，还创新性地引入“行业中性”约束条件，使得上证180指数样本权重行业分布基本与沪市整体行业特征保持一致。

　　上证180指数方案优化后，指数定位将更加清晰，指数表征性、投资性和稳定性均有提升，更好反映了沪市核心上市公司证券整体表现。

　　具体而言：一是对沪市的表征性更强，指数样本在沪市的市值、营收、分红、净利润覆盖度分别达到约61%、63%、76%和82%，比修订前均有提升；二是更能体现新质生产力的发展方向，信息技术、医药卫生、工业等“新经济”相关行业权重提升9.5%，科创板权重提升1.8%；三是指数行业均衡规则更合理，样本权重行业分布基本与沪市整体行业特征保持一致，更好反映资本市场结构变化和产业转型升级；四是指数收益率、稳定性进一步提升，近十年年化收益率提升约1个百分点，年化波动率降低0.1个百分点，近三年样本周转率下降至约8%。

　　记者了解到，近期，已有多家基金公司积极布局上证180指数，易方达、银华等多家管理人均已上报ETF产品申请。

　　上交所表示，下一步将继续推进资本市场全面深化改革，持续完善、丰富上证宽基指数体系，为市场提供更多样化的投资标的和参考工具，鼓励各类中长期资金通过指数化投资方式配置资产，加快培育形成以理性投资、价值投资、长期投资为主的指数化投资生态。

（文章来源：上海证券报）