据媒体报道，42家上市银行集中披露的第三季度业绩报告显示，今年前三季度合计实现营业收入4.28万亿元，同比下降1.05%，但合计实现归母净利润1.66万亿元，同比增长1.43%。其中6家国有大型银行合计实现归母净利润1.06万亿元，较去年同期增长0.79%；资产质量整体稳定，六大银行的不良贷款率均未超1.35%，股份制银行不良贷款率基本与上年末下降或持平。

　　看到上市银行披露的数据，业界以及全社会终于松了一口气，因为上市银行这些业绩数据有些出人意料。因为LPR多次降息，贷款利率大幅下降；尤其是存量房贷利率下调以及商业房贷利率下调，上市银行净息差进一步收窄。在这样的经济金融环境下，上市商业能取得如此业绩，确实非常不容易，也非常了不起。

　　同时，上市银行是我国银行业经营的缩影，也是我国商业银行经营的样板，目前上市银行总体经营状况是业绩改善并趋于稳定，对实体经济支持能力有所提高，对经济复苏的支撑基础在巩固。具体看，主要表现在三方面：

　　其一，营收和利润双重改善，经营颓势得到遏制。三季度末，上市银行营业收入和归母净利润均有所改善，多家银行营收降幅环比收窄，净利润增速加快，盈利能力回归正增长。三季度42家上市银行合计实现营业收入4.28万亿元，有29家银行营收同比正增长，瑞丰银行和常熟银行两家农商行营收保持两位数增长；13家营收负增长，郑州银行营收同比降幅最大；工商银行以6264.22亿元的营业收入位居榜首，建设银行、农业银行的营业收入均超过5000亿元。今年三季度，42家上市银行合计实现利息净收入1万亿元，相比上年同期下降2.7%，但降幅比二季度收窄1.1个百分点。

　　显然，营收利润双重改善主要得益于“以量补价、拨备计提、其他非息收入”等手段的结果，三季度上市银行利息净收入降幅较二季度收窄，投资收益继续对营收、净利润形成积极贡献；三季度银行业仍通过拨备反哺利润，使总体盈利得到极大改善。同时，部分银行营业收入的增长主要源于非利息收入的贡献，比如浙商银行利润状况改善得益于持续优化资产负债结构，有力管控负债成本，挖掘手续费收入新动能和借力债市增厚其他非息收入。

　　此外，部分上市银行手续费及佣金净收入降幅收窄也在带动部分银行非息收入的增长，这得益于上市银行强化负债管理以及压降“手工补息”等高成本负债。据统计，今年三季度上市银行合计实现手续费与佣金净收入约1554亿元，同比下降7.3%，但降幅较二季度收窄7个百分点。

　　其二，资产质量整体稳健，经营生态有所改善。从披露数据看，三季度末上市银行加权平均不良率环比二季度持平；其中，14家上市银行不良贷款环比改善，股份制银行、城商银行改善更为显著；六大银行的不良贷款率均未超1.35%，增速呈现“五降一升”态势；其中，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行不良贷款率均有所下降，仅邮储银行不良贷款率较上年末小幅上升0.03个百分点至0.86%。

　　同时，三季度末，上市银行拨备覆盖率整体保持较高水平。据披露数据显示，三季度末，42家上市银行拨备覆盖率为242.9%，较二季度末下降1.4个百分点，有25家银行较二季度下调了拨备覆盖率，其中紫金银行、郑州银行和邮储银行拨备覆盖率下调幅度较大，较二季度末的降幅分别为34、25和24个百分点。尽管如此，整个上市银行抵御风险的“安全垫”还是相当牢固的。

　　其三，核心资本加快补充，抗风险能力进一步提高。上市银行在利润增速有所下滑的情况下，仍然把提高内生资本积累速度当着一项重要经营战略任务，把增加核心一级资本作为强化资本约束下的高质量服务实体经济和风险抵御能力的重要抓手。从三季报披露的最新数据看，上市银行总体核心一级资本充足率仍较高，但个别银行有一定的资本压力。截至9月末，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行的核心一级资本充足率分别为13.95%、14.10%、11.42%、12.23%、10.29%、9.42%。而浦发银行、浙商银行，城商银行中的成都银行、兰州银行等核心一级资本充足率距离监管底线不到1%，补充核心一级资本充足率仍然是一项紧迫的防风险工作。

　　同时，六大上市国有商业银行对国家计划按照“统筹推进、分期分批、一行一策”思路增加其核心一级资本、巩固其稳健经营发展能力以及财政部进一步明确将发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本等政策措施积极响应，部分银行在三季度业绩说明会上对此作出回应，正在研究论证核心一级资本补充的方案；并将按照监管机构和股东单位的统筹安排，推进落实资本补充相关工作。相信，今年4季度以及今后上市银行抵御经营风险的能力将进一步提高。

　　尽管上市银行经营业绩总体处在良好状态，但仍有三方面需引起高度重视：

　　首先，要看到营收利润虽双双回暖，但息差继续承压，后劲乏力。从披露的数据看，虽然多数银行同比增速较上半年回升或降幅收窄；42家上市银行中，共有13家银行营收同比下滑，其中国有大行3家、股份行5家，占比过半；7家归母净利润增速同比下滑的银行中，国有大行、股份行分别有1家和3家；其中交通银行、招商银行、民生银行3家营收、归母净利润同比双降，民生银行归母净利润降幅最大，同比下滑9.21%。

　　尤其，随着存量房贷利率批量调整陆续完成，加上各行陆续启动新的存量房贷利率定价机制，市场对银行短期内的息差压力仍有不少担忧，对存款利率继续下行仍有预期。这需要上市银行继续优化资产负债结构，大力拓展生息资产业务，为营收和利润创造更多的可能。

　　其次，要看到资产质量虽保持稳定，但后期恶化可能性较大。从披露数据看，三季度末，上市银行整体不良贷款率为1.25%，与二季度基本持平。然而，21家银行关注贷款较上半年有所提升，反映出零售端资产质量的波动。这说明，当前上市银行不良生成率相对高位、关注率等前瞻性指标也小幅抬头，表明当前经济持续弱复苏趋势下，零售信贷、小微贷款的资产质量仍处于下行趋势过程中，上市银行资产质量仍面临挑战：一是消费类贷款的风险呈抬头趋势，房产抵押类贷款的风险管理难度有所加大；二是加上国内外经济环境仍处疲软状态，还有大量中小微实体企业由于经营不景气，盈利能力弱，仍存在大面积信贷违约的可能；三是当前信贷整体生态并不令人乐观，社会有效信贷需求依然疲惫，也将间接遏制上市银行信贷资产质量的改善。

　　由此，上市银行应积极按照相关政策做好风险管理和重点领域风险的防范化解，尤其是房地产、地方政府融资平台等重点领域以及零售信贷风险。当然，也不必对未来气馁，要充满信心，因为随着中央政府在房地产、小微、化债等重点领域风险相关政策继续加码，“以时间换空间”，有助于上市银行资产质量进一步夯实。

　　再次，要看到拨备率开始大面积下滑，夯实抗风险基石任务艰巨。从披露数据看，42家上市银行，去年前三季度有29家银行拨备覆盖率提升，今年同期仅有15家；去年前三季度13家拨备率下降的银行中，降幅在10个百分点以下的占半数以上，今年同期20个百分点以上降幅的银行就有11家。而且，42家上市银行有25家银行较二季度下调了拨备覆盖率。这说明，上市银行总体拨备覆盖率虽处稳定，但出现了大面积下滑迹象。造成上市银行拨备覆盖率下降的原因：一是银行加大了不良资产处置力度；二是当银行增收压力较大时，减少拨备可以释放一定利润。以浙商银行为例，该行截至三季度末的拨备覆盖率为175.33%，较年初下降7.27个百分点，主要是因为持续加大了不良贷款的处置力度。

　　对此，上市银行仍需在利润增长和风险管理之间寻求平衡，确保长期稳健发展，也就是在加大支持实体经济支持力度与加快处置不良资产上找到平衡点，确保拨备覆盖保持在安全可靠的水平之上。

（文章来源：国际金融报）